Vilka olika sorters fonder kan man välja mellan? Och vem är det som förvaltar dina pengar när du köper fondandelar?
Aktiefonder
Aktiefonder investerar minst 75 procent av fondens pengar i aktier. Eftersom aktiemarknaden på kort sikt kan svänga både upp och ner bör du spara på lång sikt i aktiefonder, i minst fem år.
Även om alla aktiefonder investerar främst i aktier är de sinsemellan olika. Sverigefonder placerar bara i svenska företags aktier, globalfonder köper aktier på börser över hela världen och läkemedelsfonder specialiserar sig på att hitta intressanta läkemedelsföretag.
Det aktiefonderna har gemensamt är att de enligt lag måste köpa aktier i minst 16 olika företag. Ofta köper de i många fler än så. Många fonder investerar i över hundra företag. Det gör att du som andelsägare får riskspridning på dina sparade pengar.
Jämfört med att köpa aktier är fonder enklare. Köper du aktier måste du själv genomföra 16 köp för att komma upp i samma riskspridning.
Blandfonder
En blandfond är en fond som investerar i både aktier och räntebärande värdepapper. Fördelningen mellan aktier och räntesparande kan variera. En blandfond kan exempelvis investera en tredjedel av kapitalet i räntebärande papper, en tredjedel i aktier och använda den sista tredjedelen till att investera i det som bedöms ge bäst avkastning för tillfället – aktier eller räntebärande.
Eftersom andelen räntebärande och aktier skiftar ska du titta i fondens informationsblad innan du köper fonden.
En vanlig form av blandfond är de så kallade generationsfonderna. Fonderna är anpassade efter olika generationers pensionssparande. För dagens unga placeras det mesta av kapitalet i värdepapper med hög möjlig avkastning och hög risk. Ju närmare pensionen generationen kommer, desto mer av kapitalet investeras i räntebärande papper.
Räntefonder
En räntefond är en fond som bara placerar i räntebärande värdepapper, exempelvis obligationer och statsskuldväxlar. Det finns både korta och långa räntefonder.
Korta räntefonder kallas även penningmarknadsfonder eller likviditetsfonder och placerar främst i värdepapper som är garanterade av staten, som statsskuldväxlar, och har en löptid på mindre än ett år. Räntan på sådana värdepapper är relativt förutsägbar. Därför är risken liten att de värdepapper som fonden investerar i ska sjunka i värde.
När du sparar pengar på kort sikt, kanske till sommarens utlandsresa, ska du välja en fond med låg risk. En kort räntefond liknar på många sätt ett sparkonto och passar för just den här sortens mer kortsiktiga sparande.
De långa räntefonderna kallas även för obligationsfonder och placerar i värdepapper som har en återstående löptid på mer än ett år. En ränteförändring i ekonomin får därför större effekt på en räntefond, och risken är något högre än i en kort räntefond. Om marknadsräntan sjunker stiger värdet på en lång räntefond, eftersom värdet på fondens innehav stiger när räntan sjunker. Om räntan stiger kan fondens innehav tappa i värde, och värdet på fonden kan sjunka. Eftersom risken därmed är något högre i en lång räntefond ska du välja den här sortens fond när du sparar på ett par års sikt.
Andra sorters fonder
Det finns fonder som inte går att placera in i aktie-, bland- eller räntefondskategorin. Här följer några exempel:
Etikfonder och ideella fonder
Etikfonder väljer placeringar utifrån särskilda etiska krav. Det kan handla om att fonden bara väljer att investera i företag som tar särskild miljöhänsyn eller i de företag som är bäst på att ta socialt ansvar i sin bransch. Det kan också handla om att fonden väljer bort företag som exempelvis har kopplingar till vapen-, tobaks- eller alkoholindustrin.
Ideella fonder ger bidrag till ideella föreningar som sysslar med välgörande ändamål.
Indexfonder
Indexfonder följer utvecklingen för ett visst index. En indexfond för OMXS30 följer utvecklingen för Stockholmsbörsens 30 mest omsatta aktier. Det innebär att fördelningen mellan olika aktier i fonden ser ut precis på samma sätt som indexet. Om H&M utgör 10 procent av OMXS30-indexet kommer även fonden att utgöras till 10 procent av H&M.
Indexfonder har inte någon förvaltare som beslutar om i vilka företag fondens pengar ska investeras – man följer bara det index som fonden är satt att följa. Eftersom fondbolagens förvaltning inte kostar lika mycket behöver du som konsument inte heller betala lika mycket för en indexfond, avgifterna kan därför vara betydligt lägre än för de fonder som är aktivt förvaltade.
Indexfonder kan vara ett bra alternativ för långsiktigt sparande eftersom avgifterna är låga och avkastningen blir densamma som genomsnittet på börsen.
Fond i fond
Vissa fonder placerar allt sitt kapital i andra fonder i stället för i enskilda aktier eller räntepapper och kallas därför fond i fond. Fond i fond kan vara ett alternativ till att själv välja flera olika fonder. Genom att välja en fond i fond gör du själv endast ett val, sedan beslutar fond i fondförvaltaren vilka fonder som ska ingå. Fondbyten kan ske i fonden utan att du behöver betala skatt på dina kapitalvinster.
Se upp med avgifterna i fond i fonder. Fonden måste betala avgifter till alla de fonder man investerar i och dessa ska täckas av den avgift du som fond i fond-sparare betalar.
Hedgefonder
De flesta fonder som marknadsförs i Sverige regleras av det europeiska regelverket UCITS. Hedgefonder är en speciell sorts fond som har friare regler för sina placeringar än de vanliga UCITS-fonderna.
Namnet hedgefond kommer från det engelska uttrycket hedge, som innebär att göra en investering som väger upp risken i en annan. Målsättningen med hedgefonder är att de ske ge en positiv avkastning även i tider när börsen går ner. Det skiljer sig från traditionell fondförvaltning där förvaltaren strävar efter att slå ett jämförelseindex.
Hedgefonder kan använda sig av en mängd köp- och säljstrategier, belåning av aktier och derivat i sin fondförvaltning.
Hedgefonder skiljer sig som synes mycket från UCITS-fonder. Även risken kan vara högre. Trots att målsättningen är att fonderna alltid ska gå upp innebär fondernas strategier ofta ett större risktagande, vilket kan resultera i förluster. Därför är det viktigt att du läser igenom fondens strategi innan du investerar i en hedgefond.
Hedgefonderna kännetecknas också av att förvaltarna ofta riskerar egna pengar i fonden. Dessutom är avgifterna ofta prestationsrelaterade, vilket kan innebära att förvaltarna får en mycket låg ersättning om fonden går dåligt, men en stor andel om fonden utvecklas positivt. Undersök därför alltid avgifterna innan du investerar.
