Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-06-20

AFFÄRSVÄRLDEN: KÖP DEDICARE MEN SÄLJ ATRIUM LJUNGBERG (OMS)

(Omsändning: skickades första gången på onsdagskvällen)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Köp Dedicare, sälj Atrium Ljungberg och vänta
med Karnov. De rekommendationerna ger Affärsvärlden i sin senaste utgåva.

I fallet Dedicare konstaterar Affärsvärlden att bolaget har tappat nära tre
fjärdedelar av börsvärdet från toppen och tidningen testar "ett bottenfiske".

I prognoserna har Affärsvärlden skissat på en återgång till normal lönsamhet
och 7 procents rörelsemarginal så snart som nästa år.

"Det kan vara väl optimistiskt tidsmässigt, men illustrerar hur lågt aktien
värderas på en normaliserad lönsamhet. Även om den kortsiktiga motvinden kan
hålla i sig ett tag lockar risk/reward i Dedicare för mer uthålliga
placerare", heter det i analysen.

För Atrium Ljungberg blir rekommendationen däremot sälj. Enligt tidningen
överskuggas framtida projektpotential av riskerna i dagens "toppiga"
fastighetsmarknad.

Tidningen lyfter fram att aktiens huvudsakliga risk just nu är "de upptrissade
husvärden som ligger till grund för belåningen."

Samtidigt konstateras det att belåningsgraden på 42 procent är lägre än
måltaket på 45 procent.

"Om bolaget lät sig köpas ut till en liten premie mot dagens aktiekurs för att
snabbt styckas upp av högstbjudande så skulle det sannolikt bli en
kortsiktigt vinnande affär för de inblandande. I huvudscenariot lär dagens
storägare dock vilja se bolaget genomföra sin projektpotential i kontrollerat
lugn takt, och i egen regi. Det sänker genomföranderisken, men samtidigt
exponerar det aktien mot dagens stora värde- och hyresmarknadsrisker. Därför
råder Affärsvärlden att sälja Atrium Ljungberg dyrt i dag", resonerar
tidningen.

För Karnov blir rekommendationen i stället att vänta. Affärsvärlden skriver
att i jämförelse med andra "software as a service-bolag" är Karnovs
tillväxtpotential "relativt begränsad", med konstaterandet att bolaget redan
har en marknadsandel på drygt 44 procent.

"Trots den begränsade tillväxtpotentialen värderas bolaget i dag till sex
gånger omsättningen. Ur Affärsvärldens perspektiv är det en väl tilltagen
prislapp för en affär vars tillväxt mer eller mindre beror på framtida
prishöjningar", skriver tidningen.

Affärsvärlden lockas till köp tack vare bolagets "marknadsledande position och
stabila grundaffär".

Tidningen skriver dock att det lär dröja innan bolaget får en direktavkastning
"värd att tala om", och väljer att avvakta.

Tidigare på onsdagen blev det känt att Affärsvärlden via analystjänsten
Analys+ rekommenderar att sälja Ica-aktier, vilket Nyhetsbyrån Direkt
rapporterade om då.

---------------------------------------
Emil Mattsson +46 8 51917911

Nyhetsbyrån Direkt

Författare Direkt News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.