Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-08-16

Beijer Alma: Penser Access: Beijer Alma - Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt

Vår förväntan om en inbromsning i tillväxttakten visade sig välgrundad
i Q2'19 då omsättningen på 1248 (1216) mkr var i linje med vår
förväntan, medan orderingången minskade med 10% organiskt. Trots
försäljningsökningen i absoluta tal, minskade EBIT med 13% jämfört
med förra året. Medan försvars och verkstadskunder visade fortsatt
hög aktivitet har fordon och telekom tydligt mattas av jämfört med
förra året. Med de fem förvärven hittills i år har Beijer Alma
adderat en omsättning på ca 350 mkr i årstakt, vilket motverkar en
allt svagare organisk tillväxt. Vi lämnar omsättningsprognosen för
helåret oförändrad, medan vi sänkt vår EBIT-prognos med 5%. Aktien
har nu glidit under de senaste årens handelsintervall där den endast
gjort korta besök utanför 120-140 kr. Samtidigt har Beijer Alma
intressanta kvaliteter som en ökande förvärvsaktivitet, expansion in
i nya geografier och segment och en direktavkastning över 4%. På sikt
ser vi därför en medelhög potential i aktien till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/beija_20190816.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
http://publish.ne.cision.com//Release/ViewReleaseHtml/82513FF111602D03E0...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.