Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-08-26

ICA: ÖVERDRIVEN UPPVÄRDERING, SVÅRARE JÄMFÖRELSETAL 2H - KEPLER

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) En stark utveckling för Ica i kombination med
att aktien setts som en säker tillflyktsort har bidragit till en uppvärdering
som är "mer än tillräcklig".

Det anser Kepler Cheuvreux som har svårt att se någon uppsida i
dagligvaruaktien från nuvarande kursnivå.

"Trots negativa räntor och att Ica Gruppen kan ses som ett alternativ till en
obligation bedömer vi att nuvarande värdering är överdriven och argumenterar
för att ett svagare andra halvår kan trigga en nedvärdering", skriver Kepler
Cheuvreux i en analys.

Banken har sänkt sin rekommendation för Ica-aktien till minska (behåll),
vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på måndagen, men höjer
samtidigt riktkursen till 415 kronor (345).

Icas rapport för det andra kvartalet slog förväntningarna, men Kepler
Cheuvreux påpekar att när man tittar närmare på utvecklingen ser man att
flera extraordinära poster lyfte marginalen.

I Sverige har Ica visat en stadig marginalexpansion under första halvåret
2019, men under första halvåret 2018 tyngdes resultatet av kampanjer, valuta
och en förhöjd kostnadsnivå. Jämförelsetalen var därför enkla, menar banken.

"När vi blickar in i andra halvåret 2019 befarar vi att tillväxten i
rörelseresultatet kan sakta in väsentligt och vi estimerar måttliga 3
procent, när vi justerar för omstruktureringskostnader på 110 miljoner kronor
under det fjärde kvartalet 2018", skriver Kepler Cheuvreux.

Ica handlades till 479 kronor vid 9.40-tiden på måndagen, ned 0,8 procent för
dagen.

Graf över Icas kursutveckling hittills i år:

Källa: Infront

---------------------------------------
Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt

Författare Direkt News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.