Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-10-01

Miris Holding: Analysguiden: Bra position för framtiden

Miris avser etablera sin teknik som gyllene standard inom analys av
bröstmjölk och individanpassad nutrition för prematura barn. Efter
FDA-godkännandet i USA satsar bolaget för fullt för att uppnå målet.
Lyckas Miris finns bra uppsida.

Miris redovisade en nettoomsättning på 2,6 miljoner kronor under andra
kvartalet. Det motsvarar en tillväxt om 20 procent, justerat för
avbruten/pausad verksamhet i Kina. Bolaget arbetar nu för att hitta
ett lönsamt upplägg för att åter uppta försäljningen i Kina. Dagens
globala offertläge ser bra ut. Därför modellerar vi en stark andra
halva 2019 vilket renderar i en nettoomsättning för helåret på cirka
16 miljoner kronor i basscenario. Över tid tror vi att USA kommer
driva tillväxten, redan mot slutet av innevarande år. Marknaden i
landet är dock fortfarande omogen vilket skapar viss tröghet.
Allteftersom marknaden mognar och kliniker i USA har identifierat
fungerande metoder för att integrera bolagets instrument i
arbetsflödet bör försäljningstillväxten tillta. Med detta sagt tror
vi den stora tillväxten kommer först under år 2020.

Bolaget har utökat sina marknadsaktiviteter i USA. EBITDA-resultatet
landade på -5,6 miljoner kronor men tyngdes också av engångsposter
relaterade till FDA-godkännandet och investeringar för lansering,
sälj, support och utbildning. Resultatet bör därmed kunna förbättras
de kommande kvartalen samtidigt som uppbyggnaden av den lokala
säljorganisationen kommer addera nya kostnader. I vårt basscenario
gör bolaget ett negativt EBITDA-resultat om 11,2 miljoner kronor
under 2019. EBITDA-resultatet vänder dock till positivt under 2020.

Per den 30 juni hade bolaget drygt fyra miljoner kronor i likvida
medel, då inkluderat outnyttjad checkkredit. Vi bedömer att det är
tight men att det räcker för att finansiera verksamheten fram till
årsskiftet. Därefter modellerar vi med att bolaget gör en nyemission
om 10 miljoner kronor till en kurs om motsvarande 75 procent av
senaste betalda kurs. Efter antagen emission beräknas ett motiverat
värde per aktie om 0,072 (0,076) kronor i ett basscenario.

Läs hela analysen här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-miris-bra-posit...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/miris-holding/r/analysguiden-bra-position-for...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.