Du är här

2018-04-19

NORDEA: BILLIGASTE FINANSAKTIEN I EUROPA - MORGAN STANLEY

STOCKHOLM (Direkt) Nordea-aktien ser allt attraktivare ut och sållas ut som
den billigaste finansaktien i Europa. Punkten med maximal pessimism kan antas
vara nära efter omkring det senaste årets stora nedrevideringar av
vinstestimaten.

Det skriver Morgan Stanley som lyft Nordea till övervikt (jämvikt) tillsammans
med en riktkurshöjning till 110 kronor (99). I analysen dras Danske Bank ned
till jämvikt (övervikt).

Investmentbanken anser att uppsidan är tydligare i Nordea än Danske då den
danska storbanken fortsatt är ett vanligare köp-case bland analyshus överlag.
För Nordea ser Morgan Stanley framför sig "ett förbättrat volym-momentum"
samt att det därutöver kommer att ljusna på kostnadsfronten.

"Transformationsagendan börjar bära frukt", skriver investmentbanken som
sammantaget anser att Nordeas direktavkastningspremie inte är rättfärdigad.
Nordea erbjuder en direktavkastning om 8 procent, samt har en målsättning att
succesivt öka utdelningsnivån, påpekar Morgan Stanley.

Svenska banker med stor exponering mot bostadsrelaterat fortsätter Morgan
Stanley att ha en "mer försiktig" hållning till, jämfört med Nordea, till
följd av risker för tillväxten och prissättningen om inte annat. För
Handelsbanken anges undervikt med ny riktkurs om 105 kronor (112) och det
pekas på en "hög exponering mot fastigheter" samt en premiumvärdering.

Swedbank får rekommendationen jämvikt upprepad med nedjusterad riktkurs till
212 kronor (220). Morgan Stanley anger ingen rekommendation för SEB men
rekommenderar i sektoranalysen övervikt av den norska storbanken DNB.

---------------------------------------
Malcolm Svensson Rothmaier +46 8 5191 7918

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.