Du är här

2018-11-13

SOBI: OMDANANDE AFFÄR, SMAKAR DET SÅ KOSTAR DET - ANALYSER (NY)

(Justerar rubrik något och lägger till kommentarer från Carnegie och SEB
Active Trading från och med sjunde stycket)

STOCKHOLM (Direkt) Sobi tar i och med köpet av de amerikanska rättigheterna av
läkemedlet Synagis av Astra Zeneca ett rejält kliv mot diversifiering.

Det skriver Pareto i en snabbkommentar efter tisdagens storaffär där
köpeskillingen uppgår till 13,6 miljarder kronor.

"Vid en första anblick ser det ut som en affär som passar som hand i handske
då den både passar in i immunologi- och barninriktningen hos Sobi, men smakar
det så kostar det", skriver analyshuset.

Pareto betraktar Synagis-köpet som en kassako då Sobi bedömer att läkemedlet
har en lönsamhetsmarginal på ebita-nivå på över 60 procent.

Pareto tror även att Sobi kan komma att använda delar av de 130 anställda som
följer med förvärvet till att marknadsföra andra, befintliga såväl som
kommande, Sobi-produkter i USA.

"Denna affär är omdanade för Sobis del och vi förväntar oss en inledande
positiv aktiekursreaktion", fortsätter Pareto som kommer att ändra sina
Sobi-estimat betydligt.

Carnegie menar också i en snabbkommentar att affären är förståelig men
samtidigt att prislappen är rågad:

"Medan vi tycker att affären är väl i linje med den långsiktiga strategin så
tycker vi att den underliggande värderingen är på den höga sidan, särskilt
mot bakgrund att Synagis är en dalande tillgång och att det finns betydande
tilläggsbetalningar kopplad till affären".

SEB Active Trading kommenterar i sin tur:

"Det är onekligen ett gigantiskt förvärv som kommer att transformera Sobi till
ett helt annat investeringsobjekt", och beskriver affären som en stor
amerikanska språngbräda för specialistläkemedelsbolaget.

Köpeskillingen består dels av 9,1 miljarder kronor i kontanter och dels av
nyemitterade Sobi-aktier motsvarande 4,5 miljarder kronor som gör att Astra
Zeneca kommer att äga runt 8 procent av Sobi.

Avtalet innebär även att Sobi kommer att hälftenäga läkemedelskandidaten
MEDI8897, som är en uppföljningsprodukt till Synagis, på den amerikanska
marknaden.

Synagis är ett läkemedel som är godkänt för prevention av allvarliga nedre
luftvägsinfektioner orsakade av RSV hos barn med hög sjukdomsrisk.

Vid 11.30-tiden på tisdagen hade Sobi-aktien klättrat runt 1 procent till
drygt 181 kronor. Dagshögstanoteringen uppgick vid samma tidpunkt till
närmare 194 kronor.

---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 5191 79 00 http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.