Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-08-19

Verisec: Analysguiden: Fortsatt bra tillväxt i kv2

Verisecs rapport för det andra kvartalet 2019 fortsatte att uppvisa
kraftig tillväxt som var något bättre än vår prognos. Vi justerar
vårt motiverade värde något till 140 kronor, med hänsyn till bättre
omsättning samt att vi nu har exkluderat en nyemission i år.

Då bolaget är inne i en tillväxtfas är det förstås svårbedömt när och
under

vilka kvartal den kommer. Vi justerade upp vår tillväxtförväntan för
det andra

kvartalet 2019 efter den starka tillväxten i kvartal 1. Det visade sig
inte

vara tillräckligt positivt då omsättningen kom in på drygt 28 miljoner
kronor

mot vår förväntan om 25 miljoner kronor. Det är upp 19,1 miljoner
från

motsvarande kvartal året innan, dvs en tillväxt på hela 47 procent.
Resultatet blev däremot något sämre än väntat främst beroende på ett
lägre

bruttoresultat men även en något högre kostnadsbild. Det berodde
främst på

ökade personalkostnader.Vi justerar därför både omsättningen något
baserat på

ett bättre utfall i kv 2 men justerar även upp kostnaderna något för
resterande kvartal i år. Då bolaget under kv2 även har löst det
kortsiktiga

kapitalbehov som indikerades under kv 1 med en finansieringsram på upp
till 30

miljoner kronor ser vi inte längre ett behov av en emission mot slutet
av

året. Dessutom bör kassaflödet bli bättre under kv 3 med tanke på att
en

försenad betalning har inkommit efter det andra kvartalets slut.
Tillsammans

bör bolagets kassa och finansieringsram räcka åtminstone in i nästa
år.

Förutom en bättre omsättningstillväxt har det under kvartalet hänt en
hel del positiva saker i och runt bolaget. I maj etablerades Freja
eID på den norska marknaden samt att Verisec slöt avtal på den norska
marknaden genom samarbetet med DevCode BPM AB. Bolaget har även
slutit avtal med Svenska Spel i Sverige för införandet av Freja eID
som identifieringsmetod för deras digitala speltjänster. Verisec har
även slutit avtal med Lidingö stad vilket ger ytterligare en kommun
på listan av kunder. I juni och juli har flera avtal slutits med
integratörer som Pagero AB, Crunchfish Proximity AB samt Pulsen
Integration AB. Dessa integratörer är ytterst viktiga för den
framtida tillväxten. Vi justerar våra antaganden något efter både
starkare tillväxt samt något högre kostnader. Dock försvinner
utspädningseffekten som vi räknat med tidigare vilket gör att det
motiverade priset per aktie i basscenariot på ökar till 140 (135)
kronor.

Läs hela analysen på Analysguiden
https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-verisec-fortsat...

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/verisec/r/analysguiden--fortsatt-bra-tillvaxt...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.