Du är här

2018-08-22

Addera care: Analysguiden: Tillbaka på banan

AdderaCare levererade ett starkt andra kvartal efter en svag inledning
på året. Den snabba återhämtningen styrker vår tro på bolaget. I vårt
bas-scenario ser vi ett värde på 13,8 kronor per aktie.

AdderaCare koncernen började byggas upp under 2013. Sedan dess har
förvärv skett i snabb takt med början av bolaget KomiKapp AB (2013)
och Trident AB (2015). Bolaget tog in kapital under 2016 inför
listningen på First North. Affärsidén har varit att skapa en koncern
av lönsamma bolag inom hjälpmedelssektorn. Detta drivet av att
bolaget har identifierat ett ökat behov av hjälpmedel till olika
grupper i samhället. En allt större del av befolkningen kommer att
bli allt äldre och ställa större krav på livskvalitet.

AdderaCare strategi bygger på att addera bolag genom förvärv inom
hjälpmedelssektorn. Dessa bolag ska vara både lönsamma och
kassaflödespositiva. Bolaget tittar enligt uppgift kontinuerligt på
ett större antal bolag för eventuella förvärv. Bolagets egna mål är
att under uppbyggnadsfasen växa med mellan 30 till 50 procent främst
genom förvärv. Resultatutvecklingen under det första kvartalet var
svagt beroende på flera faktorer däribland den hårda vinter som
drabbade främst Trident. Utöver det hade VD Michael Hermansson inte
den tid som krävdes för att styra Trident till ett tillfredställande
resultat. Under det andra kvartalet har utvecklingen vänts till det
bättre och bolaget levererar ett resultat som är det bästa hittills.
Baserat på resultatet för det första halvåret justerar vi våra
prognoser något för helåret för att bättre överensstämma med
utvecklingen.

Vi har även förutom vårt bas-scenario vilket ger ett värde på 13,8
kronor per aktie modulerat med ett mer positivt-(Bull) och ett mer
negativt scenario (Bear). Det ger ett aktievärde på 18,5 kronor för
Bull och 9,8 kronor för Bear. I våra långsiktiga prognoser har vi
inte lagt in några förvärv. Vi räknar med en tillväxt för koncernen
på mellan 4 och 5 procent per år. Vidare räknar vi med att
rörelsemarginalen (EBITDA) gradvis förbättras och toppa på 11,7
procent 2022/2023.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-adderacare-till...)

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden.

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/addera-care/r/analysguiden--tillbaka-pa-banan,...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.