Du är här

2018-07-25

Adrigo-förvaltare ser möjlighet till multipelexpansion i Recipharm efter kvartalsrapport

Adrigo-förvaltaren Staffan Östlin ser möjlighet till multipelexpansion i
Recipharm efter morgonens kvartalsrapport, som även är Adrigo Small &
Midcap L/S största innehav sedan en längre tid tillbaka. Det uppger
förvaltaren i en kommentar till Finwire.

Försäljningstillväxten var starkare än väntat inom alla affärsområden,
enligt Östlin.

"Solids & Others överraskade än en gång positivt. Sterile Liquids var
ungefär som väntat men där bör marginalerna stärkas under andra halvåret i
takt med att man får upp kapacitetsutnyttjandet i nya anläggningar.
Kassaflödet har vänt uppåt, även om den starka tillväxten drar upp
rörelsekapitalbehovet", uppger förvaltaren.

Förvaltarteamet bakom Adrigo Small & Midcap L/S anser att rapporten
bekräftar deras syn att Recipharm är ett tillväxtbolag som nu definitivt
lämnat den tillfälliga svackan bakom sig. Därigenom tror man också att det
finns möjligheter för ytterligare multipelexpansion.

På frågan om den indiska verksamheten som redovisade kraftig
försäljningstillväxt under kvartalet bedömer förvaltaren att
marknadsområdet har förutsättningar för en mycket god tillväxt framöver,
även om jämförelsetalen är lätta till följd av en skattereform samt
licensförseningar i fjol.

Recipharm redovisade under morgonen en ökad omsättning under andra
kvartalet jämfört med samma period året innan. Bolaget rapporterar högre
vinst och flaggar för att de ser fortsatt tillväxt framöver.

Aktien är i skrivande stund upp 13,2 procent på kvartalsrapporten.

Recipharm, Mkr Q2-2018 Q2-2017 Förändring
Nettoomsättning 1 701 1 400,7 21,4%
EBITDA 307 242 26,9%
EBITDA-marginal 18,0% 17,3%
Rörelseresultat 262 122,5 113,9%
Rörelsemarginal 15,4% 8,7%
Nettoresultat 165 76,2 116,5%
Resultat per aktie, kronor 2,59 1,19 117,6%

Carl Becht
carl.becht@finwire.se, 079 337 16 90
Nyhetsbyrån Finwire

-----------------------------------------------------------
http://media.finwire.com/media/FWF0024530-table-1

Författare FWF

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.