Du är här

2012-10-17

Affärsvärlden: Köp Enea och Duni, sälj Trelle...(Forts)

(tillägg efter stycke tre)

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar köp i Enea och man tycker
också det är läge att köpa Duni. För Peab rekommenderas avvakta
och för Trelleborg blir rådet sälj.

Det framgår av det nya numret av tidskriften.

Vidare köper Affärsvärlden Betsson och Swedbank till
portföljen. Proffice och TeliaSonera lämnade portföljen efter
utlösta stoppar.

När det gäller Trelleborg gillar Affärsvärlden de
förändringar som har skett och man ser potential på sikt.
Visserligen är värderingen på innevarande år inte speciellt hög
på ett p/e-tal runt 9. Risken är ändå att en svag tillväxt
kommer hämma aktieutvecklingen på medellång sikt. Med bakgrund
av en stark aktieutveckling och en ökad risk i estimaten
rekommenderar affärsvärlden sälj.

Duni är ett av Stockholmsbörsens mest defensiva bolag och
därmed inte särskilt spännande. Affärsvärlden är dock inne på
att det just nu är helt rätt att köpa stabila bolag med goda och
uthålliga direktavkastningar. Här lockar Dunis 6 procent.

Gällande Peab anser Affärsvärlden att värderingen avskräcker.
Givet tidskriftens prognoser handlas Peabaktien på högre
vinstmultiplar än såväl JM som NCC. Peab handlas i dag till 19
gånger vinsten för innevarande år, sett till vår prognos för
2013 minskar p/e-talet till 14. I förhållande till eget kapital
värderas dock Peab lägst i byggsektorn. Men det räcker inte.

Den allt sämre likviditeten på börsen har drabbat alla bolag,
inte minst småbolagen. Det motiverar en rabatt i aktien.
Affärsvärldens prognoser indikerar p/e 10 i år och 9 för 2013
vilket är väl låga förväntningar för ett bolag som är på väg mot
riktigt fina marginaler. Justerat för nettokassan värderas
rörelseresultatet för 2012 och 2013 i storleksordningen sex
gånger. Det är alldeles för försiktigt och ger stöd till vår nya
målkurs 53 kronor på ett års sikt.

Lars Johansson, tel +46 31 350 64 81
lars.johansson@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.