Du är här

2012-03-27

Affärsvärlden: Köp Hexagon, sälj Electrolux och Handelsbanken

(SIX) Affärsvärlden bjuder på en köprekommendation och två
säljrekommendationer i det senaste numret av tidningen. Hexagon
tilldelas en köprekommendation medan Electrolux och
Handelsbanken får var sin säljrekommendation.
Affärsvärlden har svårt att vara optimister till Electrolux i
skenet av den 45 procentiga uppgång som aktien visat sedan i
höstas. Visserligen ligger tillväxten på utvecklingsmarknaderna
och fallande råvarupriser på pluskontot men då återstår frågan
om konjunkturen i väst, där Electrolux har två tredjedelar av
försäljningen. Samtidigt blir konkurrensen och prispressen allt
mer intensiv, skriver tidningen.
Affärsvärlden bedömer att vitvarujättens vinst kan öka med 30
procent, vilket ger en marginal på 3,8 procent och ett
p/e-tal i år på 17 (16 för 2013). Det bedömer tidningen som högt
för att vara i en övermogen bransch och det är mer än vad
analytikerna väntar sig av Whirlpool. Vid en kursnivå på 120
kronor rekommenderar Affärsvärlden att köpa tillbaka aktien.
Affärsvärlden ser en kurspotential i Hexagon upp till 145
kronor, vilket skulle ge ett p/e-tal på 16,5 enligt tidningens
prognoser. Den stora frågan bedöms vara om marknaden är redo att
sluta värdera bolaget som ett verkstadsbolag.
Den amerikanska konkurrenten Trimble handlas för närvarande
till ett p/e-tal på 21,8. Hexagon handlas till p/e 14,5 på 2012
års vinst enligt analytikernas konsensusprognoser.
Tidningen noterar också att risken i prognoserna har ökat med
tanke på vad som pågår i världsekonomin. Affärsvärlden ser det
dock som troligt att den kinesiska ekonomin fortsätter att vara
draglok framöver, om än lite svagare än tidigare.
Handelsbanken handlas i dag till 1,4 gånger justerat eget
kapital, vilket är en bra bit över konkurrenterna.
Affärsvärldens vinstprognos för 2012 ger ett p/e-tal på 10,9,
vilket minskar till 10,5 om vi ser till förväntad vinst per
aktie för 2013. En värdering i linje med det historiska
genomsnittet ger rikt226 kronor. Rekommendationen blir att sälja
och köpa tillbaka på nivåer runt 200 kronor.

Magnus Bernet, tel +46 8 586 163 85
magnus.bernet@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.