Du är här

2012-11-07

Affärsvärlden: Köp Hexpol och Proact

(Omsändning av nyhet skickad efter Stockholmsbörsens stängning)

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar i det senaste numret köp av
Hexpol och Proact.

Goda marginaler, starkt kassaflöde och fortsatta
förvärvsmöjligheter gör Hexpol till en köpkandidat, enligt
tidningen. Riktkursen sätts till 340 kronor. Samtidigt
framhåller tidningen att utsikterna för bolagets kundgrupper
generellt ses som något osäkra i nuläget.

Affärsvärlden tror på att marginalerna blir något svagare
under sista kvartalet i år men inte att det blir något större
tapp. I år ser tidningen en vinsttillväxt på 13 procent och en
vinst per aktie på 21,50 kronor.

För 2013 väntas tillväxten komma att bli svagare undantaget
eventuella förvärv. Ett bolag med Hexpols kvaliteter, stabila
marginaler och bra tillväxt givet nuvarande förutsättningar bör
värderas med ett visst premium. Dessutom har Hexpol ett starkt
kassaflöde som ger goda förutsättningar för tillväxtadderande
förvärv.

Även om värderingen, med ett p/e-tal på just över 15 på nästa
års vinst, vid första påseende kan verka något hög tycker
Affärsvärlden att det finns skäl att vara försiktigt positiv
till aktien.

Efter en tid av integration av tidigare förvärv för att lyfta
lönsamheten ser Affärsvärlden nu tecken på en vändning i Proact
och bedömer att det åter är dags att köpa aktien.
Rekommendationen uppgraderas till köp från tidigare vänta. Om
ett år bedöms aktien kunna handlas i intervallet kring 115 till
120 kronor.

Tidningen spår att mycket talar för att vi kommer att få se
nya förvärv av Proact. Bolaget har ett tydligt mål om närvaro i
fler europeiska länder. Mest troligt väntar Tyskland i ett
första skede, skriver Affärsvärlden.

Enligt Affärsvärldens prognoser för 2013 handlas
Proact-aktien till p/e 10, vilket är i underkant då bolaget har
goda förutsättningar att växa betydligt i en marknad som ser ut
att växa i många år framöver. Samtidigt finns det andra
it-aktier som framstår som billigare. Men för investerare som
vill ha en stor exponering mot den explosiva tillväxten som sker
inom lagrad data finns det få andra alternativ.

Magnus Bernet, tel +46 8 586 163 85
magnus.bernet@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.