Du är här

2012-09-11

Affärsvärlden: Köp Husqvarna, Nordea och Probi, avvakta med ABB

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar köp på Husqvarna, Nordea
och Probi. Rekommendationen på ABB stannar vid avvakta. Det
framgår av onsdagens tidning.

Husqvarnas lönsamhet är på väg att återhämta sig efter
senaste formsvackan. Den goda utdelningen begränsar nedsidan.
Möjligheterna är större än risken. Rekommendationen är köp.

Husqvarnas utdelning fastställdes till 1,5 kronor för
räkenskapsåret 2011. Intjäningen för 2012 är nu i stort avklarad
(andra halvåret brukar resultatmässigt ligga nära noll), vilket
gör att utdelningen bör gälla även för nästa år. Eftersom
utdelningen ska motsvara minst 40 procent av företagets
resultat, innebär det att ledningen har siktet inställt
åtminstone på en vinstnivå kring 3,5 kronor per aktie.
Affärsvärlden tror att Husqvarna hamnar strax under den nivån
2013. För det krävs ingen konjunkturförbättring, utan bara lite
mer normala förutsättningar. Tidningen bedömer att aktien har en
begränsad nedsida från dagens nivå kring 32 kronor, givet en
direktavkastning på nästan 5 procent. Historiska toppnivåer är
orealistiska att nå. Riktkursen blir 45 kronor.

Det tyska smak- och luktföretaget Symrise blir största ägare
i lilla Probi. Det är aptitliga nyheter som öppnar dörren för
samarbete. Aktien är köpvärd.

Är aktien dyr? Inte för ett skuldfritt bolag som går som en
klocka. Bolaget står med den nya huvudägaren starkare än
tidigare och börsen reagerade mycket riktigt med ett
glädjeskutt. Men det finns mer att hämta. Tidningen upprepar sin
köprekommendation och höjer riktkursen. Aktien är på ett års
sikt köpvärd till de tidigare rekordnivåerna, 66 kronor.

Nordea nådde Affärsvärldens riktkurs tidigt i våras. Trots
ett första halvårsresultat över förväntan har aktiekursen
fallit. Nu är det dags att plocka upp aktien igen.

En värdering i linje med det historiska genomsnittet ger ett
p/e-tal på 10,8 och en riktkurs på 8,3 euro. Omräknat till
dagens valutakurs motsvarar det 70 kronor per aktie. Väljer
dessutom styrelsen att justera upp utdelningen till motsvarande
40 procent av vinsten, vilket är miniminivån i den långsiktiga
utdelningspolicyn, blir direktavkastningen goda 4,3 procent
räknat på dagens kurs. Det är inte illa. Affärsvärlden upprepar
köprekommendation på ett års sikt.

ABB har haft ett tungt första halvår. Men positiva tongångar
i senaste rapporten indikerar vändning mot slutet av året.
Plocka upp aktien på svaghet i höst, skriver Affärsvärlden.

Tidningen ser förbättringar i rörelsen och utsikterna för ABB
ser ljusare ut. Timingmässigt talar mycket för att ett bättre
läge att gå in i aktien kan komma i samband med det tredje
kvartalets rapport. Rekommendationen är därmed att vänta med köp
i ABB. Alternativt kan den riskvillige utnyttja kursfall under
hösten till att plocka upp aktien.

Joakim Johansson, tel +46 31-350 64 84
joakim.johansson@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.