Du är här

2017-09-06

AFFÄRSVÄRLDEN: KÖP NOLATO, DUNI, VÄNTA MED NCC OCH BULTEN (NY)

(Lägger till: från tredje stycket)

STOCKHOLM (Direkt) Köp telekomunderleverantören Nolato och den stabila
utdelningsaktien från servettbolaget Duni, men vänta med byggbolaget NCC och
fordonsunderleverantören Bulten.

Det skriver Affärsvärlden i veckans nummer, som publicerades digitalt på
onsdagen.

Affärsvärlden ser inte mycket som talar för att vinstmarginalerna i Nolato ska
falla tillbaka. Med huvuddelen av de anställda i Kina uppges Nolato ha goda
möjligheter att parera upp- och nedgångar i konjunkturen. Enligt tidningens
prognoser värderas aktien till 20 gånger årets vinst och 17 gånger nästa års
vinst. Riktkursen för Nolato sätts till 391 kronor på ett års sikt. För
närvarande handlas aktien kring 366 kronor.

Duni handlas för närvarande med cirka 15-20 procents rabatt jämfört med en
grupp internationella förpackningsbolag. Det framgår av en genomgång av
P/E-tal samt ev/ebit.

Kompenserande råvarupriser under andra halvåret och fortsatt god konjunktur i
Europa gör det upplagt för en bättre organisk vinsttillväxt. Affärsvärlden
ser goda möjligheter till en uppvärdering till åtminstone 135 kronor. Besked
om exempelvis och/eller nya förvärv har enligt tidniningen potential att
lyfta aktien ytterligare.

Med ett enterpise value på 2017 års prognostiserade resultat stannar
värderingen vid ett ev/ebit på 10. Det är lägre än sektorkollegan Peab på 12.
Ett avkastningskrav, wacc på 9 procent ger enligt tidningen ett motiverat
värde på 200 kronor.

NCC beskrivs av tidningen som "ett bra bolag med en fullvärderad aktie".
Risken, eller möjligheten för de som står på sidlinjen, är att aktien drivs
med överdrivet mycket nedåt nästa gång marknaden oroar sig för svensk
bostads- och fastighetsmarknad.

Den största delen av Bultens lönsamhetsförbättring bedömer Affärsvärlden redan
är avklarad. Med ett P/E-tal på 16 och ev/ebit på 11 med 2017 års
vinstprognos bedömer tidningen som att aktien är fullvärderad. Även med
multiplar, baserat på vinstprognosen för 2018 med ett P/E-tal på 14 och
ev/ebit på 10 ser tidningen heller inte som tillräckligt lockande.
---------------------------------------
Magnus Bernet +46 8 5191 7911

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.