Du är här

2012-02-08

Affärsvärlden: Köp SCA och Nolato, sälj Atlas Copco

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar köp av SCA och Nolato medan
Atlas Copco får en säljrekommendation.
Det framgår av uppgifter i det senaste numret av tidningen.
Affärsvärlden ser SCA som en köpvärd aktie på lång sikt. Med
en mindre konjunkturkänslig verksamhet, efter avyttringen av
förpackningsverksamheten, går det enligt tidningen att
argumentera för en högre skuldsättning. Det skulle då, om det
inte blir några större förvärv, kunna ge aktieägarna
extrapengar. I en värld där nervösa investerare betalar för att
hålla tyska statspapper tycker Affärsvärlden att SCA framstår
som ett mycket attraktivt alternativ med en direktavkastning på
3,7 procent.
Värderingsmässigt har SCA historiskt handlats till ett
p/e-tal på i genomsnitt 11 medan Kimberly-Clarks p/e-tal legat
på drygt 15. Förhoppningen är att SCA:s värdering ska röra sig
mot Kimberly-Clarks.
Värderingen på Nolato kan näst intill försvaras av
affärsområdet Medical, bedömer Affärsvärlden. Tidningen baserar
sina antaganden på en tillväxt på mellan 10 till 15 procent med
12 procents marginal.
Baserat på tidningen prognoser betalas Nolato till ett
p/e-tal kring 10 för i år och cirka 9 för 2013. Historiskt sett
är det lågt eftersom värderingen brukat pendla mellan 10 och 15.
Aktien bedöms vara köpvärd upp till 95 kronor.
Affärsvärlden bedömer att marknaden är för optimistisk kring
Atlas Copcos vinstutsikter. En redan hög värdering avskräcker.
För att kunna räkna hem Atlas Copco på nuvarande nivåer måste
man vara väldigt optimistisk till konjunkturutvecklingen
framöver, skriver tidningen.

Magnus Bernet, tel +46 8 586 163 85
magnus.bernet@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.