Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-07-25

ASTRA ZENECA: MYSTIC ÖVERSKUGGAR RESULTAT FÖR 2 KV - ANALYTIKER

STOCKHOLM (Direkt) Läkemedelsbolaget Astra Zenecas rapport för det andra
kvartalet får stå i skuggan av de väntande studieresultaten för
immunterapistudien Mystic. Kombinationsstudien med Imfinzi (durvalumab) och
tremelimumab, undersöker patienter vid behandling av första linjens
lungcancer, är planerad att inkomma med delresultat i mitten av 2017.
Studieresultatet är ett interimsresultat över vad som kallas progressionsfri
överlevnad, den tid som går från att behandlingen inleds till dess att
sjukdomstillståndet förvärras, då cancertumören fortsätter växa.

Enligt Goldman Sachs antaganden, i en analys från maj, måste
immunterapikombinationen Imfinzi och tremelimumab i Mystic-studien visa på en
progressionsfri överlevnad (PFS) på åtminstone 10,3 månader för att ge en
fördel mot behandling med Mercks konkurrerande läkemedel Keytruda som
monoterapi.

Flera analytiker har under kvartalet ägnat sig åt sammanställningar över hur
aktiekursen borde påverkas av olika studieutfall för Mystic. Credit Suisse
tog sig i juni tid att göra en sammanställning över analytikernas
förväntningar kring Mystic-studien där de konstaterade att förväntningarna är
högt ställda. I sammanställningen svarade 85 procent att de förväntade sig
ett positivt utfall för Mystic-studien.

Vid ett positivt studieresultat som både kan utgöra underlag för en
marknadsregistrering av Imfinzi som monoterapi samt för
kombinationsbehandlingen Imfinzi och tremelimumab väntade sig de svarande en
positiv kursreaktion för Astra Zeneca med 17 procent i snitt. Med ett
negativt utfall för Mystic i interimsstudien kring progressionsfri överlevnad
förväntade sig investerarna en negativ kursreaktion med 12 procent.

Investerarna bedömde enligt Credit Suisse sammanställning att
toppförsäljningen, bara för Mystic-indikationen, kan ligga mellan 4-5
miljarder dollar.

Astra Zenecas resultat per aktie för kärnverksamheten i det andra kvartalet
väntas enligt konsensus från SME Direkt komma in på 0:79 dollar med
produktförsäljning och totala intäkter på 4.820 respektive 4.956 miljoner
dollar.

Läkemedelsbolagets prognos ligger på en minskning av intäkterna med ett lågt
till medelhögt ental vid oförändrade valutakurser. Resultatet per aktie för
kärnverksamheten väntas enligt prognosen gå ned med låga till medelhöga
"teens".

Utanför forskningen har rykten om att Astra Zenecas vd Pascal Soriot ska lämna
bolaget för ett jobb på israeliska Teva Pharmaceutical Industries florerat.
Nordea uppger att en vd-avgång skulle vara negativt för Astra Zeneca. I
veckan som gick tog Pascal Soriot upp det hela i ett memo till de anställda
där han uppmanade medarbetarna att förbli fokuserade på bolagets mål och inte
ägna sig åt spekulationer om hans framtid i bolaget. Pascal Soriot bekräftade
i sitt memo dock inte om han verkligen fått ett erbjudande från Teva eller
inte och hans svar på ett sådant eventuellt erbjudande.

Astra Zenecas aktiekurs har haft en svängig resa under den senaste
tolvmånadersperioden. Första halvåret 2016 backade kursen. Under sommaren
återhämtade Astra Zeneca-aktien hela nedgången från början av året, men under
resten av året sänktes kursen återigen. Sedan släppet av rapporten för det
andra kvartalet 2017 har Astra Zeneca stigit med några procent. Mer specifikt
kan ett klart uppställ skönjas i kursgrafen i mitten av maj 2017 efter
beskedet om det positiva utfallet för immunterapistudien Pacific för
behandling av en form av lungcancer med läkemedelskandidaten Imfinzi. Efter
midsommar har dock i stort sett hela den uppgången efter Pacific-resultatet
utraderats.

Graf: Astra Zenecas aktiekursutveckling sedan årsskiftet 2015/2016

Källa: Infront

P/E-talet, beräknat för rullande tolv månader, ligger inför andra kvartalet på
drygt 21 gånger. Från det första kvartalet har P/E-talet gått ned från en bit
över 22 gånger. Nivån på P/E-talet inför det andra kvartalet är klart över
nivåerna innan Pfizerbudet, men samtidigt klart lägre än extremvärdena tidigt
under 2015.

Graf: P/E-tal

Analytikerna är övervägande positivt inställda till aktien. Bland 8
analytiker, enligt SME Direkt, har 5 analytiker en köprekommendation eller
övervikt inför rapporten, 1 har en rekommendation om behåll och 2 analytiker
har en säljrekommendation.

Rapporten släpps torsdagen den 27 juli klockan 8.00. Klockan 10.00 samma dag
hålls en telefonkonferens för media följt av ytterligare en telefonkonferens
klockan 14.30.
---------------------------------------
Magnus Bernet +46 8 5191 7911

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.