Du är här

2013-01-15

Bank: Onödigt att separera bankverksamhet - forskare

STOCKHOLM (SIX) De kommande regleringarna för bank- och
finanssektorn med högre kapital- och likviditetskrav kan räcka,
och det kan vara onödigt att separera olika former av
bankverksamhet.

Det säger Peter Englund, professor i bank- och
försäkringsekonomi vid Handelshögskolan i Stockholm, vid ett
SNS-seminarium om förslaget att dela upp Europas banker.

ECB-ledamoten och den finska centralbankschefen Erkki
Liikanen, som på EU-kommissionens uppdrag ledde arbetet med att
ta fram en rapport på området, anser dock att det behövs
separation. Han framhåller att hans rapportgrupp var öppen för
idén med att fokusera på högre kapitalkrav, men att en majoritet
förespråkade en mer tydlig separation av bankverksamhet.

"Vi hade faktiskt två möjligheter mot slutet. Minoriteten i
vår grupp var av meningen att det skulle räcka med att ha högre
kapitalkrav för trading-verksamhet kombinerat med villkorad
separation. Det är en respekterad annan möjlighet. Men efter en
lång fundering kom vi till konklusionen att vi också behöver mer
klarhet i bankstrukturer i framtiden", säger Erkki Liikanen till
SIX News.

Minoritetens förslag handlade om att det skulle ske
separation av bankverksamhet i de fall där banken inte kan visa
att dess krishanteringsplan är trovärdig. Majoritetens linje
blev emellertid att föreslå obligatorisk separation, om än inte
i alla lägen.

Forskaren Peter Englund anser att man kan reglera
finansmarknaden utan sådana åtgärder som föreslås i
EU-kommissionens rapport och i liknande rapporter i
Storbritannien och USA.

Grundtanken bakom separationsförslagen är att handel i egen
bok, och i viss mån så kallad market-making, är mer riskfyllda
aktiviteter än vanlig utlåning. Peter Englund anser dock inte
att det är uppenbart att det skulle vara i tradingverksamheten
som de stora förlusterna har uppkommit i samband med de senaste
finanskriserna.

Ett annat argument som förs fram i rapporter som förespråkar
separation av bankverksamhet är att riskerna i tradingverksamhet
är svårmätta. Riskerna är dock svåra att mäta även när det
gäller exempelvis fastigheter där det kan vara kris bara vart
tjugonde år, påpekar Peter Englund.

Om det är en gradskillnad snarare än artskillnad mellan olika
risker torde det kunna räcka med en vanlig Basel-process med
högre kapital- och likviditetskrav, argumenterar han.

Stora tradingförluster har också ofta haft mindre
systemkonsekvenser än förluster hänförliga till
fastighetsutlåning, anser forskaren vidare.

Framåt sommaren väntas EU-kommissionen komma med besked kring
hur framtiden för rapportförslaget ser ut.

Johan Lind, tel +46 8 586 164 48
johan.lind@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.