Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-07-06

BILLERUD KORSNÄS: ATTRAKTIV OCH ALLT BÄTTRE PRODUKTMIX - GS

STOCKHOLM (Direkt) Billerud Korsnäs produktmix är attraktiv och blir allt
bättre, och investeringsstrategin borgar för att resultatet kommer att växa
mycket fortare än hos konkurrenterna på medellång sikt.

Det är ett par av skälen bakom Goldman Sachs initiering med köprekommendation
på förpackningsbolaget, där riktkursen sätts till 170 kronor, 28 procent över
de 133 kronor aktien stod i när analysen skrevs.

Attraktionskraften i produktmixen ligger i att marknadspriserna på
förpackningar av det slag Billerud Korsnäs är verksamt inom stigit med 8
procent hittills i år, och i takt med att kontrakt förnyas bör detta leda
till stigande resultatnivåer och positiva utsikter i halvårsrapporten den 18
juli, menar Goldman Sachs.

Bland investeringar nämns en flytt av produktion från nedlagda Tervasaari till
Skärblacka, vilket bör sänka kostnadsnivån, och att produktionskapaciteten
för vätskeförpackningar vid Gruvön är på väg att höjas.

Till saken hör även, menar banken, att Billerud Korsnäs-aktien gått 31 procent
sämre än jämförbara bolag i år.

"Vi väntar oss att marknadens fokus kommer att skifta från engångsproblem i
produktionen till tillväxt", heter det i analysen, som ackompanjeras av ett
upprepat säljråd för Stora Enso. Vinsten per aktie kommer att stiga,
estimerar Goldman Sachs, från 7:33 kronor i fjol till 9:11 kronor i år och
därpå 10:89 respektive 10:02 kronor under 2018 och 2019.

Bland riskerna för Billerud Korsnäs nämner Goldman Sachs oväntade
operationella problem, starkare krona, lägre priser på förpackningsmarknaden,
att produktionskapacitetsförstärkningen i Gruvön går långsammare än väntat,
svagare efterfrågan och högre än väntade råvarukostnader.

Billerud Korsnäs var en halvtimme in i torsdagshandeln bästa largecap-bolag
med en uppgång på 1,6 procent till 137 kronor. OMXS30 (där aktien inte ingår)
var samtidigt ned 0,2 procent.
---------------------------------------
Martin Lindgren +46 8 5191 7920

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.