Du är här

2012-08-13

Börsveckan: Köp Billerud och TeliaSonera

(SIX) Börsveckan rekommenderar köp av Billerud och
TeliaSonera i veckans utgåva. Vidare rekommenderar tidningen
avvakta för Hexagon, Assa Abloy, norska Telenor, danska TDC och
Nolato.

Hexagon har en stark historik och har levererat enligt de
högt satta finansiella målen. Men med en konjunkturkänslig
verksamhet, hög skuldsättning och osäkra utsikter på viktiga
tillväxtmarknader som Kina är väreringen med p/e 16 på
vinstprognosen för 2012 lite väl häftigt, bedömer Börsveckan.
Tidningen tycker att man bör avvakta ett litet tag med aktien.

Assa Abloys senaste rapport var ett kvitto på att bolaget
står stadigt även i en turbulent ekonomisk utveckling. Det är
dock redan diskonterat i aktiekursen. Tidningen anser att aktien
är alltför högt värderad för att motivera ett köpråd och är
neutral till aktien.

Det ser lovande för nya BillerudKorsnäs. Köpet av Korsnäs ser
i det närmaste perfekt ut för Billerud. Men den allt svagare
euron innebär att koncernen kortsiktigt står inför stora
utmaningar, bedömer tidningen. baserat på nästa års mycket
preliminärt beräknade resultat runt 7-8 kronor per aktie handlas
aktien till p/e 8, vilket framstår som väl lågt.
Samtidigt är valutan ett orosmoln och den höga utdelningen kan
vara i fara av den stigande skuldsättningen. Börsveckan landar
ändå i ett köpråd för aktien.

TeliaSonera är inget man springer benen av sig för
kurspotentialen. Utdelningen känns däremot säker och fortsatt
attraktiv, vilket duger gott för ett köpråd. Utdelningen kan bli
3,05 kronor per aktie till våren, vilket motsvarar en
direktavkastning på 6,8 procent. Avkastningen i aktien väntas
komma från utdelningen och aktien platsar i en
utdelningsportfölj, anser Börsveckan.

Norska Telenor ser ut som en bra aktie på flera vis.
Börsveckan frågar sig dock om man vågar äga aktien med en
ledning som plöjer ned så mycket av vinsterna på osäkra
marknader i Asien och pekar på att fiaskot i Indien avskräcker.
Telenor har förutsättningar att bli en bra aktie med sin låga
värdering och goda direktavkastning, men tidningen föredrar
TeliaSonera bland de stora operatörerna.

Danska TDC gnetar på med sin pressade verksamhet på hemmaplan
och delar ut så mycket som möjligt till ägarna. Utdelningen
motsvarar en direktavkastningen på höga 10,7 procent. Börsveckan
är lite rädda att för att danskarnas vinster urholkas på sikt
och ser bättre värde i TeliaSonera.

Börsveckan justerar upp sin vinstprognos efter Nolatos starka
återhämtning på telekomsidan. Det räcker ändå inte till ett
köpråd. Tidningen bedömer att summan av delarna är värda
76 kronor, vilket är knappt 10 procent högre än aktiekursen.
Börsveckan väljer att försiktig hållning och rekommendera
avvakta.

Slutligen genomför tidningen inga förändringar i sin
aktieportfölj denna vecka.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.