Du är här

2012-11-19

Börsveckan: Köp Cision, Holmen, SJR, Enea, Novo, sälj Wärtsilä

(SIX) Börsveckan rekommenderar i den senaste utgåvan köp för
Cision, Holmen, SJR, Enea och danska Novo Nordisk samt sälj för
finska Wärtsilä. Tidningen rekommenderar även avvakta för Björn
Borg. Vidare gör Börsveckan inga förändringar i sin portfölj
denna vecka.

Cision går äntligen åt rätt håll. Årets resultat tyngs
visserligen av en stor engångskostnad, men den underliggande
rörelsen utvecklas positivt. Aktien är billig, anser Börsveckan.
Tidningen spår en vinst på 6,50-7,00 kronor nästa år, vilket
motsvarar p/e 7,5. Det är klart attraktivt, särskilt kombinerat
med en direktavkastning som väntas hamna närmare 5 procent,
skriver tidningen och rekommenderar köp.

Klädbolaget Björn Borg har tuffa utsikter. Marknaden är
besvärlig och Börsveckan har svårt att se en lönsamhetsmässig
comeback för bolaget. Aktien handlas till p/e 14,3 på prognosen
för 2013. Direktavkastningen i år väntas hamna på drygt
8 procent. Börsveckan tror på en lugnare resa framöver, trots
den höga utdeningen. Rekommendationen är avvakta.

Holmen redovisar trots stora ojämnheter i intjäningen
fortsatt stabila resultat. Niomånadersrapporten var aningen
sämre än väntat, men givet förutsättningarna var den ändå
godkänd med ett resultat på 11 kronor per aktie. Värderingen är
relativt höga p/e 13,5 på prognosen för 2013. Utdelningen väntas
ligga kvar på 8 kronor eller höjas något, vilket motsvarar en
direktavkastning på drygt 4 procent. Börsveckan behåller sin
köprekommendation för aktien.

Finska Wärtsiläs aktiekurs har slagit index rejält trots att
utsikterna för fartygsmarknaden liksom tunga investeringar i
allmänhet har försämrats. Frågan är hur länge kursen kan stiga
snabbare än utsikterna. Börsveckan anser att det är fel att ge
en toppvärdering på en aktie på väg in i en dal. Tidningens
rekommendation är sälj.

Lilla SJR visar trots en svag marknad för bemanningsbolagen
tendenser till lönsamhetsförbättringar. Börsveckan räknar med en
hög direktavkastning på 8,6 procent till våren och ett
kassajusterat p/e-tal på under 9 lockar. Tidningen höjer sin
rekommendation till köp efter niomånadersrapporten.

Mjukvarubolaget Enea har länge jobbat med att öka intäkterna
från bolagets mjukvaror och få upp marginalerna. Utvecklingen
under 2012 har varit ett stort kliv framåt på den vägen. Aktien
är lågt värderad med ett kassajusterat p/e-tal på 9,1 för
prognosen för 2013. Bolaget har också en god utdelningsförmåga.
Börsveckan anser att Enea är en köpvärd aktie trots att kursen
har dubblats det senaste året.

Danska insulinjätten Novo Nordisk överträffade
förväntningarna med en stark rapport för tredje kvartalet. Den
höjda prognosen för återstoden av året gjorde inte saken sämre.
Värderingen är hög med ett p/e-tal på 20 för 2013.
Börsveckan anser dock att det är rimligt med en urstark
balansräkning, en fenomenal historik och goda utsikter för
uthållig hög tillväxt under många år framöver. Tidningen
upprepar sin körekommendation.

Mikael Östman, +46 31 350 64 88
mikael.ostman@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.