Du är här

2012-10-15

Börsveckan: Köp DGC, MQ och Venue Retail, sälj Bong

(SIX) Börsveckan rekommenderar i sin senaste utgåva köp av
DGC, MQ och Venue Retail samt sälj av Bong. Tidningen
rekommenderar vidare neutral för Beijer Alma, norska Tomra,
KappAhl, New Wave och B&B Tools.

Slutligen chansar tidningen på en udda fågel, den misskötta
it-konsulten Cybercom som är ett riktigt turnaround-case med hög
risk. Börsveckan plockar in Cybercoms teckningsrätter i
portföljen. Teckningsrätterna ger rätt att teckna aktier i den
pågående nyemissionen.

Nätoperatören DGC:s höga tillväxttakt dämpas i år och
resultatet stagnerar. Börsveckan ser dock utrymme för ett
markant vinstlyft 2013. Tidningen spår att vinsten kan hamna
kring 3,50 kronor per aktie i år och öka till till 4,80-5,00
kronor nästa år, vilket tillsammans med en utdelning på
3 kronor, motsvarande en direktavkastning på goda 5,5 procent,
lockar. Börsveckan rekommenderar köp.

Beijer Almas resultat hamnar under marginalpress den närmaste
tiden till följd av en svag efterfrågan och ogynnsamma
valutarelationer. Halvårsrapporten var en besvikelse, men på
lång sikt ser det bra ut för bolaget, bedömer tidningen.
Börsveckan anser att aktien troligen är ett bra långsiktigt köp,
med i dagsläget blir rekommendationen avvakta.

Norska Tomra har produkter, pantautomater, som ligger rätt i
tiden. Bolaget har också en hög andel återkommande intäkter och
en stark huvudägare. Värderingen är dock därefter med p/e 17 på
årets vinst och 15 på nästa års vinst. Tomra kan absolut vara en
aktie värd att ha med i en långsiktig portfölj, även om uppsidan
på kort sikt ser begränsad ut, anser Börsveckan.
Rekommendationen är avvakta.

"Förtroendet för KappAhls styrelse och företagsledning är
efter förra veckans rapportbesvikelse kört i botten. Det är ett
dåligt utgångsläge för den andra nyemissionen inom ett år. Vi
skulle inte teckna", skriver Börsveckan. Tidningens
rekommendation är avvakta.

Klädkedjan MQ fortsätter sin inslagna väg att expandera
försiktigt och växa lite bättre än den svaga marknaden.
Värderingen är dock lite väl låg, anser Börsveckan. Det som
lockar i aktien är förhållandevis stabila vinster och en hygglig
utdelning. Tidningen spår att bolaget ett normalt år ska kunna
tjäna 2,00-2,50 kronor per aktie, vilket bör värderas till p/e
8-10. Börsveckan ser en potential i aktien på 15-20 procent
inklusive utdelning, vilket räcker för att tidningen ska behålla
sitt köpråd.

New Waves vd Torsten Jansson gör nog rätt när han väljer att
lägga ned produktionen inom förlusttyngda OKB, Orrefors Kosta
Boda. Börsveckan tror på fortsatt tuffa tider på grund av den
stora exponeringen mot Europa och räknar med att aktien kan
köpas billigare det närmaste halvåret. Tidningen upprepar därför
sin rekommendation avvakta trots kursraset den senaste tiden.

Venue Retail Group, VRG, säljer skor, handskar och väskor
utan att få någon större uppskattning på börsen. Själva
verksamheten är varken spännande eller särskilt expansiv, men
ett rullande p/e-tal på 7 lockar. Bolaget lämnar också en
utdelning motsvarande knappt 4 procent i direktavkastning.

Börsveckan spår att bolaget kan nå en vinst på 5,80 kronor
per aktie i år, motsvarande p/e 6,6. Tidningen anser att p/e 8,
motsvarande en aktiekurs på 46 kronor är rimlig. Utöver det
tillkommer utdelningen. Börsveckan upprepar sin bedömning att
Venue Retail är en aktie man bör köpa.

B&B Tools har underpresterat i flera år. Möjligen kan det bli
bättring nu när bolaget aviserat vd-byte. Värderingen är låg
samtidigt som skulderna på 1,8 miljarder kronor avskräcker.
Börsveckan rekommenderar avvakta tills vidare.

Kuverttillverkaren Bong fyller 275 år i år. Tyvärr är det
tuffa tider för bolaget som kämpar på en krympande marknad med
lövtunna marginaler. Den höga skuldsättningen och den stora
Europaexponeringen gör inte saken bättre. Även om värderingen
kan se låg ut anser tidningen att man bör hålla sig borta från
aktien på grund av den svaga balansräkningen. Börsveckan ser
risk för nyemission och rekommenderar sälj.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.