Du är här

2018-09-03

Bra månad för CTA-fonder i augusti - Lyxor

I den franska kapitalförvaltaren Lyxors veckovisa genomgång av utvecklingen
för hedgefondbranschen framgår att kvantitativa trendföljande hedgefonder,
så kallade CTAs, hade en positiv utveckling under augusti månad.

Strategin levererade positiv avkastning i spannet 2-3 procent där lång
exponering mot obligationer och aktier bidrog mest. Från ett regionalt
perspektiv gynnades strategin av sin försiktiga exponering mot europeiska
aktier, medan korta positioner i amerikanska statspapper hade ett negativt
bidrag i spåren av fallande räntor. Samtidigt tjänade strategin på att gå
lång energi och samtidigt hålla korta positioner i guld.

I den negativa vågskålen nämns globala makro- och lång/kort aktiestrategier
där makrostrategier som fokuserar på tillväxtmarknader drabbades hårt av
att den turkiska liran föll handlöst, vilket fick återverkningar på andra
delar på valutamarknaden. Lång/kort aktiestrategier reducerade sin tilt mot
momentum och missade återhämtningen i denna del av marknaden, skriver
Lyxor.

Lyxor har hållit en neutral ställning till CTA-strategier, men anser nu att
det finns understödjande faktorer som talar för en övervikt. Miljön för
trendföljande strategier har förbättrats under månaden, positioneringarna
är inte överdrivet stretchade över tillgångsklasser och risken för stora
trendbrott anses vara begränsade. Den stora risken menar Lyxor är om räntor
i Europa och Japan skulle börja stiga, vilket skulle få negativ påverkan på
långa obligationspositioner.

Jonathan Furelid
jonathan.furelid@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att
erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från
bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av
innehållet.

Författare FWF

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.