Du är här

2018-07-18

DANSKE BANK: RAPPORT FÖRSTÄRKER ORO UTREDNING, RÖRELSEUTV - MS

STOCKHOLM (Direkt) Danske Banks rapport för det andra kvartalet förstärker
oron för risker i spåren av penningtvättsutredningen samt farhågor om
rörelseutvecklingen.

Det skriver Morgan Stanley i en snabbkommentar.

Danske Banks resultat före skatt om 5,5 miljarder kronor, var 0,5 miljarder
lägre än Inquiry Financials konsensus. I samband med rapporten meddelade
banken att nettoresultatet för 2018 väntas hamna i den nedre delen av det
tidigare guidade intervallet på 18-20 miljarder danska kronor.

Morgan Stanley påpekar att guidningen indikerar nedrevidering från konsensus
på omkring 5 procent för innevarande års resultat.

"Med en värdering på 8,7 gånger den förväntade vinsten för mot nordiska och
europeiska bankers cirka 10 reflekterar detta redan viss oro för risker från
utredningar samt rörelsetrender. Denna rapport får dock dessa farhågor att
blossa upp", skriver investmentbanken.

I samband med rapporten meddelade Danske Bank dessutom att den avser att
skänka bort de bedömda vinster som banken kan ha gjort på transaktioner med
koppling till penningtvätt i Estland under perioden 2007-2015 till
välgörenhet. Beloppet och metoden är inte fastställd, men den berörda
portföljen gjorde en total vinst på cirka 1,5 miljarder kronor under åren,
påpekades det.

"Resultatguidningen exkluderar den förväntade negativa inverkan från
transaktionerna i Estland", påpekar RBC.

Kärnprimärkapitalrelationen på 15,9 procent ligger förvisso över Danskes mål
om 14-15 procent konstaterar RBC men lägger till att det trots allt var
svagare än väntat.

De 1,5 miljarder danska kronorna i vinster som gjorts i Estland och som kan
komma att doneras till välgörenhet utgör 20 baspunkter sett till
kärnprimärkapitalrelation, framhåller RBC.

"Kärnprimärkapitalrelationen minskade med 50 baspunkter under kvartalet,
främst som en följd av förvärvet av SEB Pension", skriver RBC.

Analyshuset anser att utskiftningsförväntningarna för innevarande helår, där
96 procent av resultatet väntas delas ut, ser ut att vara "för höga".

"Vi ser en press på totalutskiftningen för både 2018 och 2019", skriver RBC
även.

Danske Bank-aktien tappar runt 7 procent på onsdagen.

---------------------------------------
Malcolm Svensson Rothmaier +46 8 5191 7918

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.