Du är här

2017-05-29

Episurf Medical AB: Analysguiden: Påfylld kassa inför framtiden

Intäkterna stiger men inte i linje med våra högt ställda
förväntningar. Samtidigt är kassan påfylld och den be-dömda
potentialen att fylla ett tomrum på marknaden är intakt. Denna
potential avspeglas inte i dagens aktiekurs.

Episurf är ett medicin-teknikbolag med fokus på utveckling,
produk-tion och försäljning av implantat för patienter som är i ett
förstadie till artros. Antalet patienter växer och dagens bio-logiska
behandlingsmetoder har brister. Det har skapat ett tomrum för
behandlingar som Episurf avser att fylla. Bolagets implantat är
utformade efter patientens specifika anatomi samt broskskada.
Tillsammans med bolagets unika skademärkningsverktyg för broskskador
skapas flertalet fördelar.

Teknologin är ny på marknaden och säljfokus är just nu på Europa.
Under helåret 2016 behandlades 86 patienter och i maj 2017
behandlades patient nummer 200. Steg i rätt riktning men nivåerna är
fortfarande låga och inte i linje med våra förväntningar. Genom
nyemission stärktes kassan i mars med cirka 100 miljoner vilket
möjliggör för en fortsatt satsning genom att utbilda och informera
ortopeder runt om i Europa. I Tyskland intensifieras säljarbetet, och
inkluderar nu även patienter. Effekten av detta i närtid bedömer vi
som begränsad.

Det kanske starkaste försäljningsargumentet är att kunna visa upp
fördelaktiga kliniska data. Med hänsyn till produkternas relativt
korta tid på marknaden är detta en bristvara. Samtidigt har bolaget
nu cirka 40 patienter som burit en Episealer i en tvåårsperiod och 13
patienter som haft implantatet i över tre år. Att samla kliniska
uppföljningsdata med en längre uppföljningsperiod tar tid.

Första kvartalet visade på en tillväxt om 12 procent jämfört med samma
kvartal föregående år. Trots att första kvartalet normalt sett är ett
svagt kvartal var tillväxt takten under våra högt ställda
förväntningar. Bolaget har en stor kassa som möjliggör för fortsatt
arbete. Till dagens kurs avspeglas inte potentialen i bolagets
teknologi. Vi behåller rekommendationen Köp.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/pafylld-kassa-infor-fr...).

Detta är ett pressmeddelande från Analsyguiden. Läs mer här
(http://www.analysguiden.se).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/episurf-medical-ab/r/analysguiden-pafylld-kass...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.