Du är här

2017-09-06

Gapwaves AB: Analysguiden: Stort intresse kräver satsning

Gapwaves har fått fler förfrågningar kring Gap-tekniken, både inom
telekom och bilradar. Initialt leder det till ökade kostnader men vi
ser också bättre tillväxtutsikter. Vi höjer riktkursen till 16 kronor
(15).

Gapwaves bygger på framlidne Per-Simon Kildals framstående
forskningsinsatser som resulterade i ett antal patent på vågledar-
och antennprodukter. Bolagets tillväxtmöjligheter är främst knuten
till den så kallade Gap-antennen.

Bolaget kan gynnas av den närmast hysteriska utbyggnaden av
datahastigheter i mobilnäten de närmaste åren. I första vågen är det
sammankoppling av radio-master som är intressant. I den andra vågen
blir det aktuellt att koppla upp mobilkonsumenterna direkt i nästa
generations mobilnät (5G). Gapwaves Gap-antenn lämpar sig väl för
detta då tekniken ger möjlighet till låga överföringsförluster inom
de högre frekvensband som 5G kommer att nyttja.

Vid sidan av Gap-antennen har Gapwaves antenner som riktar in sig mot
försvars- och forskningsmiljöer i mindre volymer. Bowtie-antennen har
visat sig ha en potential mot mobiltelefonsidan.

Under andra kvartalet 2017 tecknade Gapwaves avtal med en tredje
telekom-leverantör kring utveckling av aktiva 5G-antenner. Två
sekretessavtal slöts också med biltillverkare (bilradar) under andra
kvartalet 2017.

Bolaget satsar på utveckling för att mäta det ökade intresset inom
området. Bolagets redovisade förlust inräknat återlagda aktiverade
intäkter som ökade från 5,3 miljoner kronor under kvartal 1 till 7,8
miljoner kronor i kvartal 2/2017.

Stigande kostnader gör att vi sänker vår resultatprognos med vardera 6
miljoner kronor 2017 och 2018. Samtidigt höjer vi vår intäktsprognos
från 145 till 150 miljoner kronor år 2020. Givet ett högre
långsiktigt tillväxtagande (2,75 procent jämfört med 2 procent)
stiger vår riktkurs till 16 kronor (15). Detta värde är dock mycket
känsligt för antagande om försäljningsvolym och marginaler. Givet ett
pessimistiskt respektive optimistiskt scenario varierar det
motiverade värdet på aktien från cirka 7 till omkring 24 kronor per
aktie. Efter en kursuppgång ändrar vi vår rekommendation till Avvakta
(Behåll).

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/stort-intresse-kraver-...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(http://www.analysguiden.se).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/gapwaves-ab/r/analysguiden-stort-intresse-krav...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.