Du är här

2017-05-23

Genovis AB: Analysguiden: Nya lanseringar i fokus

Tillväxten mattades under 1 kv jämfört med det starka föregående
kvartalet. Nya lanseringar kan ge förnyad skjuts inom kort. En
relativt hög värdering begränsar potentialen i aktien på kort sikt.

Genovis utvecklar och säljer enzymer för utveckling av biologiska
läkemedel. Bolagets enxymer har unika värdefulla egenskaper. Detta
gäller i synnerhet antikroppar där tekniken ger snabbare och bättre
antikroppsklyvning jämfört med konkurrerande metoder. Det möjliggör
en premieprissättning och gör Genovis väl rustade att gynnas av den
växande marknaden för nya antikroppsbehandlingar.

Bolaget har aldrig visat vinst men vi bedömer att den underliggande
verksamheten kan bli lönsam inom något år. En hög bruttomarginal ger
förutsättningar för god lönsamhet. Genovis har vuxit med cirka 50
procent årligen sedan 2010 (om än från låga nivåer). Ett samarbete
med jätten Life Technologies breddar sortimentet och vi spår ett
tydligt omsättningstillskott redan i år. Beskedet om att samarbetet
GlyCLICK™ lanserades i april är en positiv signal. En ny
egenutvecklad produkt har även nyss lanserats. Genovis har redan
många av världens största läkemedelsbolag på kundlistan. Om och när
produkterna kan komma in i klinisk utveckling ökar den adresserbara
marknaden väsentligt. 2016 avslutades med högre försäljning än vi
hade beräknat. I gengäld har 2017 startat svagare, men lanseringen av
nya produkter bör ge utslag inom kort. Bolaget har nyligen genomfört
en riktad emission på 11,5 miljoner kronor som ger stöd åt
marknadsarbetet.

Vi ser ljust på framtiden för Genovis. Kursen har stigit den senaste
tiden, troligen beroende på s förväntningar på de nya lanseringarna.
Jämfört med andra liknande bolag har Genovis höga
värderingsmultiplar. Vi har höjt riktkursen något till 2,77 kronor
(2,6). Vi vill emellertid se bekräftelse på en framgångsrik lansering
av GlyCLICK™ för en mer positiv syn på aktien, givet den ganska höga
värderingen

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/nya-lanseringar-i-fokus).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(http://www.analysguiden.se).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/genovis-ab/r/analysguiden-nya-lanseringar-i-fo...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.