Du är här

2012-08-20

Gunnebo: Förnyat bolag får rekommendation köp - Dagens Industri

(SIX) Säkerhetsbolaget Gunnebo dras med en trist historik av
spruckna förhoppningar om en vändning. Mycket har förnyats i
säkerhetskoncernen de senaste åren, och Dagens Industri bedömer
att bolaget den här gången är förändrat i grunden.

Bolaget har genomgått stora förändringar med en ny vd, ny
styrelseordförande, ny organisation och ny rapportstruktur med
fem affärsområden. Vidare har Gunnebo också en ny renodlad
strategi, menar Dagens Industri.

På nedsidan lyfter tidningen fram att Gunnebo totalt sett
fortfarande har för stor andel fasta kostnader, men skriver
samtidigt att åtgärder utförs och att fler är på gång.

Enligt vd Per Borgvall är rörelsemarginalmålet på 7 procent
bara ett steg på vägen mot en rörelsemarginal som mer liknar
övrig verkstad. Dagens Industri tar en mer försiktigt hållning.

För de kommande närmsta åren räknar Di med att
tillväxtmarknaderna i princip väger upp ett svagt Europa och att
den enda försäljningstillväxten som Gunnebo kommer att få är
från Hamiltonköpet. Därför når Gunnebo bara 5,5 procents
rörelsemarginal i år och 6,5 procent 2013, enligt tidningen.

Di skriver vidare att det ger ett p/e-tal på nio räknat på
nästa års resultat. Det skulle räcka till rådet avvakta, många
andra mindre verkstadsbolag är inte dyrare. Men om Gunnebo har
förändrats i grunden och är på rätt väg, som tidningen tror,
kommer det att synas nästa år. Många har varit för tidigt ute om
Gunnebos vändning förr. Den här gången tror tidningen inte att
aktieägarnas väntan blir förgäves och rekommenderar köp för
aktien.

Caroline Karlander, tel +46 8 586 164 49
caroline.karlander@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.