Du är här

2017-05-27

Helgintervju: Öhmans vd Johan Malm om förvärvet av Gustavias Sverigefond

Kapitalförvaltaren Öhman förvärvade för en vecka sedan Gustavias
Sverigefond, med 480 miljoner kronor i förvaltat kapital. Vad ligger bakom
förvärvet, hur ser Öhmans tillväxtstrategi ut framåt och vad tror man om
fondbranschens framtida utveckling? Nyhetsbyrån Finwire frågade Johan Malm,
vd och koncernchef på Öhman.

Ni förvärvar Gustavias Sverigefond, vad ligger bakom detta förvärv?

"Vi har en uttalad strategi att växa. Vi har vuxit kraftigt organiskt de
senaste åtta åren och gjorde en stor affär när vi köpte DNB:s svenska fond-
och kapitalförvaltning under förra året. Även innan denna affär var det
dock uttalat att vi skulle växa via förvärv och vi fortsätter att titta på
lämpliga objekt kontinuerligt."

"Vi har för närvarande cirka 80 miljarder under förvaltning och har haft en
uttalad ambition att dubbla detta. Med organisk tillväxt bedömer vi att
kunna nå halvvägs, resten kommer ske via förvärv och andra typer av
samarbeten."

"En förutsättning för att vi ska göra förvärv är att det passar in i vår
setup. En aktivt förvaltad Sverigefond passar bra in i vår nuvarande
organisation då vi har ett starkt team som fokuserar på Sverigeförvaltning.
Vi skulle inte vara lika intresserade att köpa en Rysslandsfond till
exempel. Gustavias Sverigefond ser vi som intressant givet att den har en
diversifierad kundbas som inkluderar såväl PPM och tredjepartsdistribution
som en mindre andel direktkunder."

Hur kommer den förvärvade fonden införlivas i er nuvarande organisation?

"Om sex månader tillträder vi och då kommer fondandelsägarna flyttas över
till Öhman. Vi kommer därefter slå ihop fonden med en av våra
Sverigefonder, vi har ännu inte bestämt vilken. Vi kommer inte ta över
några förvaltare utan enbart kunder och volym."

Hur ser du på konsolideringen i branschen överlag?

"Branschen kommer fortsätta konsolideras, detta då det finns en mängd
tydliga stordriftsfördelar. Samarbeten och sammanslagningar kommer ske även
mellan större aktörer framöver, tror jag. Det är det enda sättet att ta upp
kampen mot storbankerna."

"Det finns idag en liten grupp fristående fond- och kapitalförvaltare med
tillräcklig storlek men en stor grupp små fondbolag som jag tror skulle må
bra av att ingå i en större organisation. Små fondbolag har samma
utmaningar som de större, men kan omöjligt lägga lika mycket resurser. Jag
vet hur mycket resurser vi lägger på till exempel systemutveckling, att nå
ut i distributionsleden samt på att ha en god kommunikation och
rapportering, det blir svårt för en mindre organisation att mäkta med det i
längden."

Hur tror du fondbranschen i Sverige kommer se ut om fem år?

"Det blir oerhört intressant att se hur branschen kommer anpassa sig till
MiFID II och provisionsförbudet vid årsskiftet. I och med detta kommer all
typ av distribution och försäljning att påverkas. Vi är idag relativt
opåverkade av denna regelomställning, men i takt med att våra kunder och
distributionskanaler anpassar sig till de nya förutsättningarna kommer även
vi att bli påverkade."

"Jag tror alla någonstans sitter och väntar ut detta, spelreglerna är
väldigt klara men frågan är hur olika aktörer, såsom banker, plattformar,
försäkringsbolag och andra förmedlare, kommer agera. Vi är förberedda."

"Såsom jag ser det måste man vara väldigt lyhörd. Att fatta för snabba
strategiska beslut om hur man ska göra givet regeländringarna idag, tror
jag kan vara farligt. Den institutionella marknaden står idag för ca 50
procent av Öhmans kundbas och den påverkas inte av MiFID II, därutöver är
till exempel samarbeten och distribution via försäkringsplattformar en
viktig del.

"Via en rad försäkringsplattformar har vi stora volymer, sedan säljer vi
även våra produkter via andra kapitalförvaltare. Dessa distributionskanaler
kommer påverkas av provisionsförbudet och i förlängningen även påverka vårt
sätt att jobba mot dessa distributörer."

Jonathan Furelid
Nyhetsbyrån FinWire
Twitter: @FinWireFunds

Finwire är en nyhetsbyrå som skriver om börs och finans. Tjänsten Finwire
Funds baseras på att fondbolag betalar för saklig och objektiv bevakning av
marknader och fonder. En lista över Finwire Funds kunder återfinns här.
(http://finwire.com/newswires/funds/finwire-funds-participating-clients/)

Författare FWF

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.