Du är här

2011-08-08

Hexagon: Köpråd trots nedrevideringar efter 2 kv -SIX Estimates

(SIX) Mätteknikbolaget Hexagon föll med över 15 procent på
rapportdagen efter en rapport som bara fallit något kort om
konsensusförväntningarna. Analytikerna ställde sig frågande till
den stora kursreaktionen, men pekade ut valutor och svaghet inom
Geosystems, som en följd av att takten i den kinesiska
utbyggnaden av snabbtåg dragits ned, som sänken i rapporten.
Konsensusförväntningarna har justerats ned, men bakom
siffrorna döljer sig relativt stora inbördes skillnader. Vissa
analytiker lämnade sina prognoser i stort sett oförändrade medan
andra sänkte vinstprognoserna för de kommande åren med upp till
10 procent. Som skäl till nedgraderingarna angavs en lägre
efterfrågan, främst inom segmenten Geosystems och Technology. De
som inte gjorde några större revideringar angav som skäl för
sitt agerande att de kände sig trygga med ledningens utsikter
för återstoden av året.

Tabell, revideringar av konsensusprognoser
2011 2012 2013
Försäljning -1,7 % -2,6 % -3,4 %
Rörelseres -2,6 % -3,0 % -4,2 %
Res f skatt -3,4 % -3,7 % -4,7 %
Res e skatt -3,5 % -3,5 % -4,9 %

Även om analytikerna har justerat ned sina prognoser så är
fortfarande de fortfarande positiva till aktien. Av de 10
analytiker vars estimat finns med i SIX Estimates konsensus
efter rapporten, har samtliga en köp- eller öka-rekommendation
på aktien. De pekar på att multiplarna har kommit ned efter den
senaste kurskräftgång och på att bolaget efter förvärvet av
Intergraph är mycket mindre cykliskt nu jämfört med tidigare.
För det kommande kvartalet ser konsensus ut så här:

Tabell, konsensusprognos för 3 kv 2011
MEUR
Försäljning 524
Rörelseres 107
Res f skatt 92
Res e skatt 74

Andreas Johansson, tel +46 31-350 64 83
andreas.johansson@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.