Du är här

2011-08-11

MTG: Knapp uppjustering av helårsestimat efter 2 kv

(SIX) Mediebolaget MTG:s helårsestimat för resultatet före
skatt justerades uppåt med knappa 0,1 procent efter bolagets
publikation av sin delårsrapport för det andra kvartalet, enligt
SIX Estimates.
Många analytiker förblev positivt inställda efter rapporten,
och åtminstone fyra upprepade rekommendationen köp för aktien.
"Siffrorna för det andra kvartalet och kommentarer från
företagsledningen gör oss ännu mer bekväma med våra
helårsestimat även om vi bara finjusterar våra beräkningar efter
den andra kvartalsrapporten. Som ett resultat av det tror vi att
fokus nu kan skiftas mot värderingen, som vi tror är för låg",
skriver ett analyshus efter rapporten.
Flera analyshus nämner MTG:s ökade programinvesteringar och
att bolaget tidigarelagt lanseringen av sitt höstschema.
"Vi ser fram emot ett spännande andra halvår för Fri-TV
Skandinavien", skriver ett analyshus som dock påpekar att
marginalerna sannolikt kommer att lida under det tredje
kvartalet på grund av högre opex (driftskostnader), men att de
ökade investeringarna kommer att löna sig över tid.
Analytikerna lyfter också fram tillväxtpotentialen i östra
Europa och i Norden.
"Vi tror att en premie är motiverad eftersom
tillväxtpotentialen i Östeuropa och Norden är sund sett relativt
mot de flesta andra ekonomierna i Europa", står det i en analys.
Det är Bulgarien, med en svag makrosituation och hård
priskonkurrens, som fortfarande är ett problemområde.
MTG:s intressebolag CTC Media slog till med en delårsrapport
som överraskade analytiker positivt, men man pekar på svagare
tittarandelar under det andra kvartalet.
Ett analyshus har höjt sitt estimat på bidraget från CTC
Media med 1 procent (resultat per aktie), och flera säger sig
tro på en fortsatt stark TV-reklammarknad i Ryssland under det
andra halvåret. Efter det kan situationen se osäkrare ut på
grund av det turbulenta makroekonomiska läget.

2011 3kv, Mkr Snitt Lägst Median Högst 3 kv -10
Försäljning 3.192 3.149 3.177 3.232 3.531
Rörelseres. 542 507 534 574 458
Res f skatt 527 492 518 562 499
Nettoresultat 384 368 380 403 360

Estimaten för det tredje kvartalet är baserade på siffror från
fem analyshus.

Hanna Hoikkala, +46 8 586 163 67
hanna.hoikkala@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.