Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-09-24

Multidocker Cargo Handling: Analysguiden: Fler order men svagt resultat

En fortsatt god orderingång var det stora glädjeämnet i andra
kvartalsrapporten. Som tidigare är det Brasilien som går bäst.
Bolaget har dessutom fått en större order i Estland. Trots ökade
intäkter ligger rörelseresultatet fortfarande strax under nollan. Det
är oklart om hur bolaget ska förstärka sin likviditet.

Multidocker utvecklar och säljer effektiva logistik-lösningar på den
globala marknaden. Viktiga kunder utgörs främst av lasthamnar och
andra lastterminaler inom bland annat skogsindustrin. Utbudet består
av sju modeller med ekoprofil som anpassas efter köparens behov.
Produkterna bygger delvis på komponenter från Caterpillar, vilket ger
trygghet åt köparen.

Bolaget har byggt ut sin organisation i USA och inriktar sig nu där
även mot mindre maskiner, vilket ökar affärspotentialen. Efterfrågan
på maskiner i lasthanterings-segmentet är god i Nord- och Sydamerika.
Intäkterna i andra kvartalet på 48 miljoner kronor var ungefär
dubbelt så stora som i första kvartalet. Givet den starka
orderstocken justerar vi marginellt upp våra intäktsantaganden för
helåret 2018 till 154 miljoner kronor (tidigare 151 miljoner kronor).
Men bolaget gick trots det med ytterligare 3 miljoner kronor i
förlust under andra kvartalet 2018.

Det är viktigt att bolaget relativt snabbt kan höja sin lönsamhet,
främst genom att sänka kostnaderna för inköp av råvaror och
förnödenheter som fortfarande låg på höga 81 procent under första
halåvret 2018. Vi räknar i våra prognoser med att bolaget successivt
kan minska råvarukostnadsandelen till 75 procent år 2020.

Vi kommer fram till en riktkurs om 0,62 kronor per aktie i vårt
Bas-scenario som är en sammanvägning av en DCF- och
multipelvärdering. Det kan jämföras med 0,71 kronor i vår senaste
uppdatering den 7 juni. Med andra vikter på värderings-komponeterna
kommer vi fram till 0,38 kronor (0,46) som motiverat värde i ett
Bear-scenario och 0,89 kronor (1,01) i ett Bull-scenario.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-multidocker-fle...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden.

Läs mer här (https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/multidocker-cargo-handling/r/analysguiden--fle...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.