Du är här

2018-03-09

Multidocker Cargo Handling: Analysguiden: Greppar mindre maskiner i USA

Två svaga kvartal gör att Multidocker behöver fylla på sin kassa. Den
beslutade nyemissionen pressar aktiekursen. Men företagets
möjligheter i USA är fortfarande lovande. Vårt råd blir Köp med
riktkurs 0,95 kronor (1,64).

MultiDocker utvecklar och säljer effektiva logistiklösningar på den
globala marknaden. Befintliga referenskunder utgörs främst av
last-hamnar och andra lastterminaler inom bland annat skogsindustrin.
Dagens utbud består av sju modeller med ekoprofil som anpassas efter
köparens behov. Produkterna bygger delvis på komponenter från
Caterpillar, vilket ger trygghet till köparen. Verksamheten grundas i
beprövad erfarenhet. Bolaget kan således erbjuda sina kunder
helhetslösningar för en effektiv logistik.

Bolaget har byggt ut sin organisation i USA och inriktar sig nu även
mot mindre maskiner vilket kan ge snabbare och fler affärer under
2018. Efterfrågan på maskiner inom lasthanteringssegmentet fortsätter
att se bra ut i såväl Nord- som Sydamerika. Till det kan läggas att
företaget fick sin första order i Sydafrika i slutet av 2017.

Förvärvet av holländska STC B.V. har sannolikt avtalats till en
relativt låg köpeskilling (vi antar 0,35 ggr intäkterna). Men
förvärvet som ska kunna ge högre inköpsvolymer hos Caterpillar, och
därmed större rabatter vid inköp av komponenter är ännu inte
genomfört.

Övergripande jobbar MultiDocker med att effektivisera såväl produktion
samt monterings-processen och transportflödet.

Försäljningen under första halvåret 2017 blev 69 miljoner kronor,
motsvarande en tillväxt om 101 procent. Men en avmattning skedde
under andra halvåret 2017 vilket berodde på uteblivna och försenade
orders.

Vi har reviderat ned våra prognoser efter det svaga utfallet i kvartal
4/2017, där vi räknar med lägre marginal-höjningar 2018-2020 jämfört
med tidigare.

Vår nya riktkurs blir 0,95 kronor (1,64), vilket med dagens aktiekurs
ger ett fortsatt Köpråd.

Läs hela analysen här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-multidocker-gre...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden.

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/multidocker-cargo-handling/r/analysguiden--gre...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.