Du är här

2012-11-05

Nordea: Bra köpläge efter rapportmiss - DI

(SIX) Nordea levererade något av en besvikelse i
delårsrapporten för det tredje kvartalet och aktien handlades
ned. Det ger ett bra köpläge i aktien, skriver Dagens Industri i
måndagens utgåva.

En geografiskt spridd utlåning har gjort att banken inte
gynnats i lika stor utsträckning av det positiva kundklimatet i
Sverige, som konkurrenterna gynnats betydligt mer av. Hög
exponering mot Danmark och Finland, med en negativ utveckling
hos lånande kunder, har bidragit till att aktiekursen hamnat
efter de övriga storbankerna.

Nordeas aktie handlas i dag per 1 gånger det egna kapitalet,
i praktiken innebärandes att de 11,4 procent i avkastning som
banken genererat under årets första nio månader inte kommer att
kunna höjas. Det anser tidningen är väl pessimistiskt och ser
som exempel en vändande trend i Danmark som framtida
ljuspunkter. Vidare spås marginalerna kunna höjas när räntorna
stiger så småningom.

Dagens Industri bedömer att den långsiktiga lönsamheten i
Nordea kan nå 12,5 procent, lägre än bolagets mål om 15 procent
men högre än vid dagens nivåer. Marknadens riskpremie ses som
hög jämfört med andra banker, med stöd från bland annat en
stabil historik.

Att svenska staten skulle sälja innehav i banken ses som en
framtida risk, men tidningen bedömer att regeringen avvaktar med
ett sådant beslut och rekommenderar köp av aktien.

Arvid Raa, 031-350 64 78
arvid.raa@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.