Du är här

2018-08-10

RÄNTOR/VALUTOR: TILLTAGANDE TURKIETORO, RÄNTOR, EURO NER

STOCKHOLM (Direkt) Förstärkt turbulens runt Turkiet pressade ner euron och
europeiska statspappersräntor på fredagen, samtidigt som kronan fortsatte att
försvagas.

Turbulensen i Turkiet växte till nya toppnivåer på fredagsmorgonen efter att
Financial Times (FT) rapporterat att ECB har uttryckt oro över vissa bankers
exponering mot Turkiet.

Dollarn stärktes från nivåer runt 5:60 mot liran tidigt på fredagen till drygt
6:30 som högst när den europeiska handeln startade. Senare återhämtade sig
den turkiska valutan något, men den handlades fortsatt betydligt svagare än
på torsdagen.

Enligt FT:s källor har ECB:s bankövervakningsenhet, SSM, de senaste månaderna
tittat närmare på europeiska bankers exponering till Turkiet. Läget bedöm
ännu inte vara kritiskt, men tre banker, spanska BBVA, franska BNP Paribas
och italienska UniCredit, som alla har stor verksamhet i Turkiet, anses vara
de som är mest exponerade.

Turkiets president Erdogan hade på torsdagen avfärdat oron för raset i liran,
som enligt honom beror på "olika kampanjer som genomförs".

"Glöm inte, om de har sin dollar har vi vårt folk, vår gud. Vi arbetar hårt.
Se på var vi var för 16 år sedan och se på oss nu", sade presidenten.

På fredagen han vidare att "vi inte kommer att förlora det ekonomiska kriget".
Senare begärde han att turkiska medborgare ska växla in sina tillgångar i
utländska valutor och guld till lira, det ska bli nationens svar till dem som
bedriver ekonomiskt krig.

Presidentens uttalande imponerade inte på valutamarknaden, som hade väntat sig
mer konkreta besked från den turkiska ledningen. Dollarn stärktes från
omkring 5:90 till närmare 6:25 mot liran när presidenten talade.

När sedan USA:s president Donald Trump, i ett Twittermeddelande, informerade
om att han godkänt en fördubbling av tullarna på turkiskt stål och aluminium
pressade liran till nya bottennivåer, dollarn stärktes till omkring 6:87 som
högst, för att senare backa tillbaka till cirka 6:35 vid svensk stängning
(upp från cirka 5:45 vid samma tid på torsdagen).

"Våra relationer med Turkiet är inte goda för tillfället", skrev Donald Trump.

Euron pressades markant nedåt när Turkietoron blossade upp till nya höjder på
fredagsmorgonen, och även andra tillväxtmarknadsvalutor hamnade under press.

Europeiska statspappersräntor pressades nedåt, förutom i Italien där oron för
UniCredit bidrog till att förstärka den tidigare nervositeten runt
populistregeringens kommande budget.

Lite i skymundan redovisade de skandinaviska länderna inflationsutfall för
juli på fredagsförmiddagen, och medan priserna ökade klart mer än väntat i
Norge och Danmark kom det svenska KPI-utfallet in väl i linje med prognos.

SCB rapporterade att KPIF-inflationen var stabil på 2,2 procent i juli jämfört
med i juni, helt i linje med SME Direkts prognosenkät, men över de 2,1
procent som väntades av Riksbanken.

KPIF-inflationen exklusive energi sjönk däremot till 1,3 procent i juli, från
1,4 procent i juni. Det var i linje med analytikernas förväntningar men under
de 1,4 procent som väntades av Riksbanken.

Olle Holmgren, senior-ekonom på SEB noterade i ett kundbrev att KPIF exklusive
energi, livsmedel, alkohol och tobak (ECB:s kärninflationsmått), var 1,1
procent i juli, och om även priser på internationella resor räknas bort var
inflationen bara 0,9 procent.

"Vi tror att dagens KPI-data stöder vår bedömning att Riksbanken inte kommer
att höja räntan i år (vi förutser en första höjning i april 2019)", skrev
Olle Holmgren.

SCB rapporterade också att tjänsteprisinflationen sjönk till 0,7 procent under
andra kvartalet, från 0,8 procent under första kvartalet och 1,2 procent
under fjärde kvartalet 2017.

SCB publicerar inte inflationsdata för augusti förrän en dryg vecka efter
Riksbankens nästa penningpolitiska möte, den 5 september. Det betyder att
direktionsledamöternas mest aktuella information inför räntebeslutet visar på
en vikande trend för två av de för närvarande viktigaste inflationsmåtten,
KPIF exklusive energi samt tjänstepriser.

Tidigare på fredagen kom besked om att den norska kärninflationen steg till
1,4 procent i juli, från 1,1 procent i juni, vilket var väl över väntade 1,2
procent. I Danmark var samtidigt KPI-inflationen oförändrad på 1,1 procent i
juli jämfört med i juni, även det väl över väntade 0,8 procent.

Den svenska kronan stärktes något efter inflationsutfallen från Norge och
Danmark, men när den svenska inflationen senare kom in helt i linje med
förväntningarna försvagades åter kronan kraftigt.

Euron stärktes till drygt 10:46 mot kronan som högst, från 10:36 strax innan
SCB:s KPI-data släpptes. Dollarn noterade samtidigt drygt 9:13 som högst, upp
från omkring 9:04 strax före KPI-data.

Kronan återhämtade senare delar av försvagningen men pressades nedåt på nytt
när turbulensen runt turkliran tilltog på eftermiddagen. Vid svensk stängning
noterades euron till 10:42, upp 3 öre jämfört med vid samma tid på torsdagen.
Dollarn hade samtidigt stärkts 14 öre, till 9:11. TCW-index steg till 140,81
(140,00).

Svenska statsobligationsräntor sjönk 3-5 punkter på fredagen, tioårsräntan ner
4 punkter, till 0,48 procent, medan motsvarande tyska ränta sjönk 5 punkter,
till 0,33 procent.

Amerikanska statspappersräntor sjönk i linje med europeiska räntor i
förmiddagens handel på fredagen, men nedgången gröptes tillfälligt ur något
efter statistik som visade att kärn-KPI-inflationen i juli överraskande steg
till den högsta nivån sedan september 2008.

Kärninflationstakten steg till 2,4 procent i juli, från 2,3 procent i juni.
Analytiker hade väntat en oförändrad inflationstakt. KPI-inflationen var
samtidigt stabil på 2,9 procent, i linje med förväntningarna.

Vid svensk stängning noterades den amerikanska tioårsräntan till 2,89 procent,
4 punkter lägre än vid samma tid på torsdagen.

---------------------------------------
Per-Anders Degerman +46 8 5191 7936

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.