Du är här

2018-07-25

Säljer aktien: ”Värderingen är oattraktiv”

wysiwyg_image

Kredithanteringsbolaget Intrums värdering är nu oattraktiv.

Det anser Danske Bank som sänkt aktien till sälj (behåll) och som anger 228 kronor som riktkurs, något Nyhetsbyrån Direkt har rapporterarat om tidigare på onsdagsmorgonen.

"Vi väntar oss en sämre finansiell hävstång givet att vinsterna från Intesas PD-bok inte är förväntade att bli återkommande på längre sikt och att det finns ytterligare risk för pressad avkastning inom PD-affären", heter det i ett marknadsbrev.

Därutöver ser Danske en risk för bolagets refinansiering "då nuvarande prissättning på obligationer pekar åt den riktningen".

Det påpekas att en ökad skuldsättning tidigare har varit en "värdedrivare i Intrum", men att den nuvarande skuldsättningen som ligger över målet om 2,5-3,5 gånger ebitda "minskar den möjligheten".

"Vinster inom PD är bara en funktion av balansräkning och dess avkastning", framhåller Danske.

Intrum, som tillhör Stockholmsbörsens mest blankade aktier, steg med 15 procent på tisdagen efter bolagets rapport för det andra kvartalet. På onsdagen faller aktien nästan 5 procent.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.