Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-09-19

SANDVIK: GRUVEXPONERING UNDERSKATTAD, SMS UNDERVÄRDERAD - EXANE

STOCKHOLM (Direkt) Sandviks vinstpotential underskattas av rådande konsensus,
enligt Exanes analys av bolaget där aktien höjs från neutral till outperform,
något Nyhetsbyrån Direkt rapporterade om tidigare på onsdagen.

Anledningarna till ovanstående syn kan sammanfattas enligt följande:

Bolagets gruvdivision SMRT stödjs av god efterfrågan och har bra
marginalförbättringspotential.

Toolingdivisionen SMS är väsentligt undervärderad och potentiellt mer
motståndskraftig än vad marknaden tillstår.

SMT-divisionen är en självhjälpshistoria, om än en långdragen sådan, och
marginalförbättringen öppnar för eventuell avyttring.

Exane värderar Sandvik med en styckesvärderingsmodell på 2019 års estimat,
givet koncernens olikartade verksamheter, men också för att bolaget genomfört
ett antal avyttringar och kan komma att sälja SMT.

På koncernnivå anser Exane att nuvarande rabatt är överdriven. Riktkursen är
180 kronor, vilket indikerar en 20-procentig uppsida inklusive utdelningar.

---------------------------------------
Kristine Trapp +46 8 5191 7927

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.