Du är här

2018-08-09

Sensor Sverige Select steg med 3,2 procent under juli, har ökat i verkstadsaktier efter rapporter

Sensor Sverige Select steg med 3,2 procent under juli, vilket var bättre än
jämförelseindex som steg med motsvarande 2 procent.

I en kommentar skriver förvaltarteamet att marknaden fick ny kraft några
dagar in i juli. Dels kom många rapporter in starkt och dels undveks ett
eskalerande handelskrig mellan USA och EU efter mötet i Washington mellan
EU-kommissionens ordförande Jean Claude Juncker och USA: president Donald
Trump. Framförallt europeisk bilindustri kunde andas ut, då det, åtminstone
inte i närtid, blir nya amerikanska höjda tullar.

Förvaltarna kommenterar även rapportsäsongen som varit intensiv.

"Verkstadsbolagen redovisade starka siffror både gällande top-line och
marginalerna. Bolagen såg dessutom ingen avmattning utan efterfrågan är
fortsatt stark. De flesta verkstadsaktierna har dock inte svarat speciellt
mycket på de fina rapporterna utan kurserna fortsätter att konsolidera. Vår
uppfattning är att flera verkstadsaktier nu ser ännu attraktivare ut än
tidigare och vi har därför ökat i flera befintliga innehav."

Fonden har främst ökat i Sandvik och Volvo och man anser framförallt att
Volvo ser billig ut.

Även innehavet i Dometic har ökats då man menar att aktien fortsätter att
värderas lågt då vissa investerare är oroliga för bolagets
konjunkturkänslighet och bolagets slagsida mot den amerikanska
husbilsmarknaden.

"Vi är medvetna om risken i detta men vi fäster större vikt vid bolagets
värdering, marknadsdominans och VDs stora insiderköp efter rapporten",
skriver förvaltarteamet.

Ett annat innehav som kommenteras är Evolution Gaming som enligt
förvaltarna presenterade en mycket starkt rapport.

"Den ökade tillväxttakten förklaras till viss del av fotbolls VM, men vårt
intryck under telefonkonferensen var att den effekten ändå var rätt liten.
Bolaget kommer efter Q3 även vara igenom sin investeringspuckel och då
kommer marginalerna stärkas igen. Bolaget värderas trots den starka
kursutvecklingen inte speciellt högt ifall bolaget levererar enligt
analytikernas prognoser för de kommande åren. Om bolaget lever upp till
förväntningarna de kommande kvartalen finns det betydande uppsida kvar i
aktien även om risken är högre än för många andra aktier", kommenterar de
rapporten.

Fonden har fortsatt att minska sin likviditet under perioden och är
fortsatt överviktad mot verkstad. Innehav saknas i sektorerna bank,
dagligvaror och hälsovård.

Fondens nettoexponering var vid månadens slut 65 procent.

Jonathan Furelid
jonathan.furelid@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att
erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från
bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av
innehållet.

Författare FWF

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.