Du är här

2017-10-02

Skagen Vekst A nya förvaltare har bantat antalet innehav - köpt mer i bland annat Boliden - sålt Norwegian

Skagen Vekst A förvaltarduo Øyvind Fjell och Alexander Stensrud har nu
börjat att sätta sin prägel på portföljen. Fondförvaltarna har rattat
fonden sedan i början av juli.

När det gäller exponeringen Norden så tror Fjell på aktieval i Danmark, en
marknad som han menar inte är lika konjunkturkänslig som övriga Norden.

"Jag tror att nyckeln till framgång i nordisk förvaltning framförallt finns
i Danmark där man kan hitta stabila och bra bolag som kan balanseras mot
den mer cykliska exponeringen längre norrut", uppger han i en kommentar.

Förvaltarna har också valt att banta portföljen vad gäller antalet innehav.

"Alexander och jag satte oss relativt tidigt ner för att bli eniga om några
målsättningar för portföljen. En av dessa var att vi önskar koncentrera
portföljen kring ännu färre bolag, och såklart i de aktier där vi ser de
bästa utsikterna. I skrivande stund finns 44 bolag i portföljen, mot 50 när
jag tog över. Vi önskar på sikt ha mellan 30-40 bolag, gärna i den lägre
änden av detta intervall", uppger Fjell.

Fonden har bland annat plockat in de amerikanska bolagen Applied Materials
och Broadcom, vilket enligt förvaltarna är aktier som ger exponering mot AI
och cloud computing. Fonden har också ökat sin exponering mot råvaruaktier
och däribland Anglo American, Boliden samt Outokumpu.

"Dessa bolag har för närvarande starka vinster samtidigt som de handlas
till låga multiplar i förhållande till andra cykliska bolag, till exempel
inom industrisektorn", uppger förvaltaren.

Schweiziska Lonza har också köpts in. Bolaget är aktivt inom tillverkning
av läkemedel och kemiska ingredienser.

Vad har då sålts ut? Skagen Vekst A har bland annat sålt ut
lågprisflygbolaget Norwegian och tyska Continental.

"För Continentals del ser vi nu en period där det händer mycket inom
bilindustrin, vilket kommer att kräva stora investeringar för bolaget, och
vi anser därför att pengarna kan allokeras bättre på andra håll. När det
gäller Norwegian tycker jag att de varit en besvikelse operationellt, med
kostnader som inte är under kontroll, och därmed valde vi att sälja ut sett
ur ett riskperspektiv. Jag vill fortfarande inte utesluta att vi kan komma
att äga aktien igen vid ett eller annat tillfälle", säger Fjell.

newsroom@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

-----------------------------------------------------------
https://www.skagenfonder.se/nyheter-och-analys/aktuellt/2017/september/o...

Författare FWF

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.