Du är här

2012-12-13

Tele2: Blandade åsikter vad gäller rysk verksamhet efter KMD

(SIX) HSBC känner oro vad gäller Tele2:s ryska verksamhet
efter kapitalmarknadsdagen igår. "Verksamheten påminner om hur
T-Mobile USA såg ut för tre år sedan", skriver banken i ett
marknadsbrev på torsdagen där riktkursen reduceras från 138 till
130 kronor med bibehållen neutral rekommendation.

"Tele2:s strategiska inriktning att röra sig bort från enbart
prisledarskap till värdeledarskap är positivt för sektorn",
skriver HSBC vidare.

JP Morgans analytiker som också var på plats i Stockholm är
mer positiv. "Den ryska verksamheten förväntas svara för 43
procent av nästa års ebitda-resultat. Det operativa budskapet
var tjuraktigt. Nya regioner som lanserats i den östra delen av
Ryssland i oktober och november har redan adderat 50.000 kunder.
Det indikerar att det kan finnas ytterligare uppsida i vårt
estimat som är 350.000 nya ryska kunder i det fjärde kvartalet,
vilket är oförändrat i årstakt", skriver banken.

JP Morgan konstaterar vidare att de äldre regionerna
fortsätter att leverera tillväxt vad gäller abonnenter och arpu,
snittintäkt per kund. "Tele2 indikerade ett starkt
ebitda-resultat för den ryska verksamheten i det fjärde
kvartalet men osäkerheten vad gäller datastrategin har ännu inte
lösts", skriver Bank of America Merrill Lynch. Tele2:s
företagsledning indikerade att teknikneutralitet är på väg att
införas i Ryssland men Bank of America Merrill Lynch är inte
lika övertygade avseende detta. Rekommendationen är neutral med
120 kronor i riktkurs.

Joakim Johansson, tel +46 31-350 64 84
joakim.johansson@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.