Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-02-14

Banken gillar skogsbolag

Holmen levererade ett starkt resultat för det fjärde kvartalet och tillsammans med lågt värderade skogstillgångar ses aktien som intressant.
 

Det skriver i Ålandsbanken i en analys.

Kvartalsrapporten bjöd på ett rörelseresultat 14 procent över marknadens förväntningar då allaaffärssegment levererade bättre än väntat. Resultatet drevs på av försäljningar av skog, högre produktion och lägre underhållskostnader än väntat.

Att den svenska kronan stärkts på sistone är klart negativt för Holmen. En 10-procentig ökning i SEK innebär en reducering i rörelseresultatet med cirka 30 procent. Holmen har dock säkrat sin valutaexponering för kommande 1-2 åren. Efter att branschkollegan SCA beslutade om en uppdelning av deras hygiendel och skogsdel har det satt strålkastarljuset på Holmens lågt värderade skogstillgångar, skriver banken vidare.

Bankens bedömning är att värdet av skogen i Holmen motsvarar 120 procent av värdet av hela bolaget på skuldfri basis (EV) baserat på transaktionspriser av skogstillgångar.
Vidare konstateras att en stark Q4 visar att mycket pekar i rätt riktning för Holmen.

Författare Redaktionen

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.