Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2021-05-17

Analys Addlife: Starkt kvartal med intressanta förvärv

Detta är en betald analys på uppdrag av AddLife utförd av Analysguiden

Starkt Q1 drivet av ytterligare Covid-19-våg
Återigen presenterade Addlife en mycket stark tillväxt. För Q1 2021 ökade omsättningen med 65% till 1 736 MSEK jämfört med 1 053 MSEK motsvarande kvartal 2020. Den organiska tillväxten var 54%, förvärvad tillväxt 17% samt negativ valutapåverkan 6%. EBITA-resultatet ökade med hela 209% till 326 MSEK jämfört med 106 MSEK motsvarande kvartal 2020.

Labtech
Affärsområdet Labtech visar på en omsättningsökning Q1 2021 på 84% till 1 125 MSEK jämfört med 611 MSEK motsvarande kvartal 2020. EBITA-resultatet ökade med 263% till 262 MSEK jämfört med 72 MSEK motsvarande kvartal 2020.

Medtech
Affärsområdet Medtech visar på en omsättningsökning Q1 2021 på 38% till 611 MSEK jämfört med 442 MSEK motsvarande kvartal 2020. EBITA-resultatet ökade med 77% till 64 MSEK jämfört med 37 MSEK motsvarande kvartal 2020.

Slutsats – kvalitetsbolag, bevaka aktien för dippar
Bolaget visar på ytterligare ett kvartal med mycket god tillväxt och extrema resultatförbättringar drivet av en ökad efterfrågan på bolagets produkter för Covid-19. En starkt underliggande organisk tillväxt fortsatt Covid-19-efterfrågan samt fina förvärv för 2021 innebär en omsättning uppgående till ca 8 700 Mkr med en fortsatt hög marginal. År 2022 antar vi att tillväxttakten minskar till 15% givet att Covid-19-effekter avtar. Den vårdskuld som byggts upp i samhället utgår vi från att den kommer ge fortsatt god tillväxt för Addlife även efter den mest akuta Covid-19-situationen. Bolaget handlas på relativt höga multiplar och möter utmanande jämförelsekvartal under 2021 varför vi ej ser någon anledning i dagsläget att jaga aktien, utan vi ser köpläge vid en rekyl till nivån 180–200 kr per aktie då vi ser en långsiktigt god tillväxt i både omsättning och resultat även efter Covid-19.

Författare Analysguiden

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.