Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-08-26

Analys Netmore: Affärerna börjar ta fart

Detta är en betald analys på uppdrag av Netmore Group AB utförd av analysföretaget Carlsquare på uppdrag av Analysguiden.
wysiwyg_image

Affären med Akelius Fastigheter har satt fart på Netmore som under kv2 2019 fortsatt sina satsningar inom IoT-marknaden. Parallellt har ledningen implementerat företagets nya strategi, varumärke, företagskultur mm. Intäkterna ökade under kv2 2019 och som vi ser det är bolaget på rätt spår.

Netmore är en operatör som erbjuder mobila­ tjänster för en bra inomhustäckning med en mobil accesspunkt och roaming med andra operatörer utanför huset. Men bolaget har haft svårt att konkurrera mot traditionella lösningar baserade på passiva inomhusnät. I våras bytte bolaget fokus och satsar nu på en affärsmodell inriktad mot IoT lösningar och tjänster.

Genom förvärv av Blink Services och Omnipoint har Netmores tjänster vidgats till att omfatta sensorer och ställdon för det smarta samhället. IoT är byggstenen till det smarta hemmet, den smarta byggnaden och den smarta staden. Det kan vara en sändande sensor, en informationsdisplay som visar insamlad information, en styrenhet som instruerar ett ställdon att koppla på eller ifrån. Alla delar behöver kommunicera med varandra och helst trådlöst. Netmore erbjuder operatörsneutrala och kostnadseffektiva lokala nätlösningar, baserade på cellulär teknologi (3G/4G/5G/NB-IoT) och LoRaWAN, samt IoT applikationer och integrationstjänster. Dessa hanterar kommunikationen och dataflöden mellan smarta ändpunkter och molnbaserade applikationslösningar.

Vi räknar inte med att bolaget kan nå break-even på EBITDA-nivå förrän under slutet av år 2020. Vår prognos inkluderar en nyemission som netto väntas ge cirka 26 miljoner kronor under kvartal 3/2019 och ytterligare 15 miljoner kronor under 2021. Vår motiverade riktkurs i bas-scenariot hamnar på 1,00 kronor (tidigare 0,56 kronor). Den motiverade kursen varierar från 0,59 kronor per aktie i vårt Bear-scenario till 2,10 kronor.

Författare Bertil Nilsson

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.