Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-11-18

Analys Precise Biometrics: På väg mot lönsamhet

Detta är en betald analys på uppdrag av Precise Biometrics AB utförd av analysföretaget Carlsquare på uppdrag av Analysguiden.
wysiwyg_image

Kvartal 3/2019 bjöd på oväntat höga intäkter (27 miljoner kronor) för Precise Biometrics (PB) varav 17 miljoner kom från försäljning av Egis Technologys mobilsensorer. PB:s EBIT i kv3/2019 belastades av fou-kostnader riktade mot satsning på Digitala Identitets-produkter med lansering under kv1/2020.

Precise Biometrics (PB) utvecklar algoritmer för små finger­avtryckssensorer som kräver mindre processorkraft och minne. Bolaget har de senaste åren fokuserat sin kundkrets inoim mobilt till färre sensor­tillverkare med tyngdpunkt i Kina och Taiwan. Samtidigt har kundkretsen vad gäller det nya affärsområdet Digital Identitet. Därtill finns ett sarmrabete med några företag inom säkra betalningslösningar. PB:s affär väntas ha sin tyngdpunkt på mobilsidan ytterligare ett par år. Det som växer är optiska sensorer med Egis Technology.

PB breddar sig genom en satsning mot Digital Identitsprodukter samt marknaden för applikaitoner inom smarta kort.. PBs satsning mot digital identitet med nordiska kundföretag i vertikaler som Inpasseringskontroll, banker, medicin, spel och säkerhet ska i nästa steg breddas mot övriga världen. Kommersiell lansering av den första produkten inom access kontroll för byggnader sker första kvartalet 2020, men volymerna lär inte bli tillräckligt stora för att ge ett signifikant intäktsbidrag förrän år 2021. Vad gäller de nya smarta korten behöver de först tillföra tillräckligt mycket värde och sedan ska tillverkningskostnaderna för korten kapas väsentligt.

 Vi tror på ett kv4/2019 som kan ge 25 miljoner kronor i intäkter (där Egis bör stå för cirka 60 procent och övrigt 40 procent) med en vinst om 0,7 miljoner kronor. Samtidigt sänker vi våra intäktsprognoser för PB från 97 till 90 miljoner kronor helåret 2020, samtidigt som vi prognosticerar 110 miljoner kronor i intäkter helåret 2021 och sedan plus 15 procent år 2022. Vi räknar med att intäktsökningar de närmaste åren slår igenom med 60 procent på resultatraden.  Vår riktkurs ändras denna gång endast marginellt till 1,65 kronor per aktie i Bas-scenariot (tidigare (1,66 kronor/aktie).

Författare Bertil Nilsson

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.