Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-08-23

Arcoma Aktiebolag: Penser Access: Arcoma - Kraftfull utväxling på effektiviseringar

Den sekventiella inbromsningen i tillväxttakten i Q2'19 till relativt
modesta 10% låg inom vad som kan anses vara normala fluktuationer i
den starka trenden och vi räknar med en återhämtning i tillväxttakten
under H2'19. En gynnsamproduktmix och gjorda personalomställningar
lyfte det EBITDA-marginalen till 10% till 3,5 (1,2) mkr i kvartalet
och bolaget räknar med att kunna fortsätta sänka produktkostnaden med
full effekt 2020. Vi räknar nu med att kombinationen av tvåsiffrig
tillväxttakt och förbättrad lönsamhet ska lyfta EBITDA från 5 mkr
2018 till över 30 mkr 2021e, baserat på en stark strukturell tillväxt
för röntgenmarknaden, hög potential i de senaste årens
partnerskapsavtal med Canon och ett omfattande förändringsarbete
internt. Aktien handlas nu till EV/EBITDA 17x '20e, 9x '21e. vilket
lämnar utrymme för en omvärdering i takt med att bolaget rör sig mot
vårt förväntade utfall för 2021e. Vi ser en medelhög potential i
aktien, medan risken för förseningar av det väntade lyftet och en hög
prognososäkerhet ger en hög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/arcoma_20190823.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/arcoma-aktiebolag/r/penser-access--arcoma--kr...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.