Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2020-02-17

Arise AB: Penser Access: Arise - Från finansiell sanering till lönsam tillväxt

Både omsättning och EBIT i fjärde kvartalet kom in något svagare än
våra estimat då det starka resultatbidraget från Skaftåsen
motverkades av svagare vindar, låga el- och certifikatpriser och en
förskjutning av Enviksberget och Bröcklingeberget in i H1 2020. Trots
det blev resultat före skatt 2019 mer än en fördubbling jämfört med
2018. I ljuset av bolagets allt starkare finansiella situation och
planen att livstidsförlänga de egna vindkraftparkerna så ser
möjligheterna goda ut att refinansiera obligationslånet under hösten
2020 till en betydligt lägre ränta, och ordentligt förbättrat
finansnetto som resultat. Aktien är nu upp 200% på ett år. Det är
dock välförtjänt i ljuset av hur bolaget rört sig från överbelånad,
olönsam producent med projektambitioner till att aggressivt ha
minskat nettoskulden samtidigt som bilden klarnat om vinstpotentialen
i bolagets pipeline. Vi räknar nu med nettovinster på över 700 mkr de
kommande tre åren, vilket översätter till ett P/E på 13x 2021e och en
genomsnittlig FCF-yield på 12% 2020-2022. Även om det är sannolikt
med lite vinsthemtagningar efter den starka uppgången ser vi en
fortsatt hög potential i aktien till en hög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/arise_20200217.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/arise-ab/r/penser-access--arise---fran-finans...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.