Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-05-07

Beijer Alma: Penser Access: Beijer Alma - Förvärv allt intressantare del av mixen

Efter bolagets bästa år någonsin börjar 2019 något mer blandat med
fortsatt god efterfrågan från generell industri men svaghet inom
områden som tysk fordonsindustri och chassifjädrar. Minskningen i
orderingång på 10% y/y var dock väntad efter Habias stora
offshoreorder på 100 mkr i Q1'18, och lönsamheten höll uppe väl med
en mindre sammandragning av EBIT-marginalen på 0,2 ppt till 13,8%.
Med tre förvärv hittills i år motsvarande en årsomsättning på 100 mkr
räknar vi med en ökande förvärvsaktivitet framöver, med utrymme
uppemot en miljard kr utan att överanstränga balansräkningen. Med en
målmultipel på 18x för prognosår är aktien nu nära fullvärderad på
vår prognos, men Beijer Alma visar dock andra intressanta kvaliteter
som ökande förvärvsaktivitet och expansion in i nya geografier och
segment, och en direktavkastning på 4%. På sikt ser vi därför en
medelhög potential i aktien till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/beija_en_20190507.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
http://publish.ne.cision.com//Release/ViewReleaseHtml/DA2F19DB1662C2ACE0...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.