Du är här

2018-11-19

BÖRSVECKAN: KÖP ACANDO, EWORK, SOFTRONIC, KNOWIT, SEMCON, BTS

STOCKHOLM (Direkt) Börsveckan går i sitt senaste nummer igenom IT-konsulterna
på Stockholmsbörsen. Det blir köpråd för Acando, Ework, Softronic, Knowit,
Semcon och BTS. För Hiq, Tieto, Prevas, B3 Consulting och Addnode blir
rekommendationen att avvakta.

Konsultfirman Acando fortsätter att uppvisa en hög tillväxttakt men
löneinflation och andra satsningar gör att lönsamheten inte riktigt hänger
med. På sikt kommer dock nuvarande satsningar att innebära skördetid för
bolaget och tidningens köpråd behålls.

Kursnedgången i konsultmäklaren Ework på 20 procent den senaste månaden skapar
ett bra köptillfälle för den som är lite mer långsiktig och Börsveckan
bedömer att bakslaget med rapporten för det tredje kvartalet troligtvis bara
handlar om ett hack i kurvan.

Allt sammantaget ser Softronic attraktivt värderad ut efter kursraset som
följde rapporten på det tredje kvartalet. Kärnaffären tuffar dock på ganska
bra och med en stark balansräkning och låg värdering lockar aktien, anser
Börsveckan.

Konsultbolaget Knowit pekas ut som ett av de mest välskötta i sektorn och även
om värderingen inte är superlåg så går det att se uppsida på nuvarande
kursnivåer. Med en hyggligt stabil intäktsbas med stor andel offentlig sektor
och goda rekryteringsmöjligheter torde nedsidan vara bättre skyddad än hos
andra konkurrenter, enligt Börsveckan.

Att Semcon är en väldigt cyklisk konsult med stor exponering mot
fordonsindustrin och ett förmodat storkundsberoende hos Volvo motiverar en
viss rabatt på aktien, men den rabatten är för stor just nu, enligt
Börsveckan. Trots konjunkturoron och storkundsberoendet går Semcon åt rätt
håll och prislappen är för låg för att inte köpa.

Konsult- och utbildningsbolaget BTS:s kurs har gått upp mycket, vilket är
välförtjänt givet den fina operativa trenden som bolaget haft. Sett över ett
flerårsperspektiv så ser BTS intressant ut på nuvarande kursnivåer och rådet
blir ändå köp.

Hiq har länge betraktats som stjärnan bland IT-konsulterna, men i år har
bolagets lönsamhet tappat rejält om än från höga nivåer. Börsveckan är
tveksam till en snabb återhämtning och sätter rådet avvakta på Hiq.

Även för Tieto är rekommendationen att avvakta. För att se en stor uppsida i
Tieto-aktien i dag behöver man tro på att lönsamheten förbättras till över 12
procent år 2020 alternativt att ledningen under perioden gör attraktiva
förvärv med en hög avkastning.

"Det återstår att se om man lyckas, men vi känner inte att det är ett bra
köptillfälle i Tieto just nu", skriver Börsveckan.

För Prevas går det sidledes med en omsättning som i princip står still
samtidigt som lönsamheten sjunker. Detta på en marknad som beskrivs som
mycket stark, påpekar tidningen och avstår från Prevas-aktien.

B3 Consultings lönsamhet stiger, men är fortfarande låg relativt vad en
premiumkonsult borde kunna uppvisa. I kombination med en hygglig
direktavkastning kan totalavkastningen bli bra men det räcker inte hela vägen
fram till köp då tidningen ser bättre "case" annorstädes i sektorn.

Även för Addnode blir rådet att avvakta. Aktie har utklassat index under såväl
2017 som 2018 men ser nu fullvärderad ut på tolv månaders sikt.

---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 5191 79 00 http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.