Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2016-01-19

Defensiva kvalitéer i Saab

Nordea lutar sig tillbaka på sin tidigare forskning kring Saab, och ser den rekordhöga orderboken, ökade svenska försvarsbudgeten samt potentialen för stora beställningar som attraktiva faktorer. Till följd av aktiekursens nedgång höjs rekommendationen därmed till köp.

Det skriver banken i en färsk analys av bolaget.

Den svenska militärbudgeten väntas växa med 2,5 procent årligen mellan 2014-2020, jämfört med en något minskande trend under de senaste tio åren, skriver banken. Man estimerar även att bolagets orderbok uppgick till runt 115 miljarder kronor vid årsskiftet, vilket är 160 procent högre än snittet mellan 2004-2014.

Framöver prognostiserar Nordea att Saabs intäkter växer med 6 procent årligen mellan 2015 och 2021, samt att rörelseresultatet under samma period växer med 12 procent årligen. Ytterligare uppsida finns om bolaget skulle lyckas nå sitt marginalmål om 10 procent. Banken räknar med en rörelsemarginal om 8,5 procent under 2017.

Aktien handlas idag till ett P/E-tal om 17 givet vinstprognosen för 2016. För 2017 års prognos sjunker P/E-talet till 13,5. Banken har satt sin riktkurs till 280 kronor, vilket på 2017 års prognos skulle motsvara ett P/E-tal på runt 15. Rekommendationen höjs till köp, från tidigare neutral.

Källa: Nordea

Författare Redaktionen