Du är här

2018-05-24

DORO: VÄXANDE ANDEL TJÄNSTER GER MARGINALPOTENTIAL - PARETO

STOCKHOLM (Direkt) Pareto Securities tror att telefontillverkaren Doros ökande
andel av tjänster i försäljningsmixen kommer att vara den främsta bidragaren
i bolagets lönsamhetsförbättring framöver.

Det framgår av en analys där Pareto tar upp bevakningen av Doro med en
köprekommendation och en riktkurs på 57 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt
rapporterat om tidigare på torsdagen.

Doro befinner sig i en ny omvandlingsfas där bolaget, utöver att vara en
tillverkare av mobiltelefoner för seniorer, ska bli en tjänsteleverantör av
kompletta vårdlösningar.

Ett av Doros långsiktiga finansiella mål är att tjänster ska stå för minst 30
procent av de totala intäkterna, vilket bolaget har indikerat bör kunna nås
år 2022.

"Vi tror att förvärv som adderar intäkter på över 300 miljoner kronor kan bli
nödvändiga för att nå detta mål", skriver Pareto i analysen.

Samtidigt bedömer Pareto att Doros skuldsättningsmål ger tillräckligt utrymme
för att göra denna omvandling av bolaget.

Pareto tror att Doros ebit-marginal kan öka till en nivå nära bolagets eget
mål om 8 procent baserat på bedömningen att Doro kan öka andelen
tjänsteintäkter från nuvarande 10 procent av omsättningen till 19 procent
till år 2022.

"Om Tjänster skulle stå för 30 procent av totala intäkter, ser vi det som
sannolikt att ebit-marginalen väsentligt överstiger lönsamhetsmålet och ger
stöd till en högre värdering", skriver Pareto i analysen.

Doro-aktien hade vid 10.30-tiden stigit 5,8 procent till 44:85 kronor på
Stockholmsbörsen.

Graf över kursutvecklingen hittills i år:

Källa: Infront

---------------------------------------
Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.